Экономика
Аналитики рассказали, чего ждать от рынка ипотеки до конца года
Фото
Московские Ведомости

Автор: Сергей Путилов

01 июля 2022 13:51:58

865

По оценке ЦБ, российские банки в мае выдали 36,6 тыс. ипотечных кредитов, что по сравнению с апрелем меньше на 25,9%

Этот показатель стал антирекордом за последние четыре года.

В денежном выражении показатель за месяц снизился на 139,7 млрд руб., что меньше апрельского на 13,6%. Неблагополучная тенденция впервые была отмечена в начале весны на фоне роста ключевой ставки, когда ЦБ после начала спецоперации резко повысил её из опасений скачкообразного развития инфляционных процессов. Однако, позднее регулятор взял курс на либерализацию денежно-кредитной политики, но, похоже, рынку ипотеки это не сильно помогло. Тем не менее, согласно прогнозу ЦБ, российские банки нарастят портфель ипотеки до конца этого года на 10-15% на фоне расширения государственных программ.

Насколько реальны такие планы и не ждать ли скорее кризиса на рынке недвижимости? С чем связано сдувание ипотечного рынка – с высокими ставками или с тем, что люди не уверены в своем будущем и опасаются потери доходов, то есть того, что в дальнейшем они не смогут оплачивать взятые на себя финансовые обязательства?

«Первоначально выдача ипотеки начала снижаться на фоне рекордного повышения ключевой ставки до 20%, что парализовало ипотечный рынок. Однако последующее смягчение денежно-кредитной политики и, соответственно, ставок не привело к существенному оживлению спроса. По нашим оценкам, причиной этого остается экономическая нестабильность в стране, снижение доходов и изменение благосостояния россиян вкупе с высокими ценами на квартиры в новостройках, в связи с чем покупка квартиры с использованием ипотечных средств, даже со ставками на уровне прошлого года, уже не так выгодна. Тем не менее мы полагаем, что в случае дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики выдача ссуды будет постепенно увеличиваться по мере замедления темпа роста цен на рынке недвижимости, что происходит в силу ослабшего спроса. Маловероятно, что показатели выдачи займа и продаж квартир в 2022 году приблизятся к значениям 2021 года, когда рынок недвижимости пребывал на пике активности», – сказала изданию «Московские ведомости» аналитик ФГ «Финам» Наталия Пырьева.

Следует ли ждать обрушения рынка недвижимости?

«Мы не ожидаем кризиса на рынке недвижимости: несмотря на снижение выдачи ипотеки и продаж, покупатель на рынке есть, предложение тоже постепенно пополняется. После «перегрева» в 2021 году рынку была необходима корректировка, однако события вокруг Украины и последовавшие экономические санкции усугубили положение дел. Тем не менее ипотечные программы работают не так активно как в 2020 году, но спрос есть. Смягчение денежно-кредитной политики также позволяет ипотечному рынку постепенно восстанавливаться. Учитывая неопределенность в стране и на рынке недвижимости (стоит также иметь в виду вопрос с ростом цен на стройматериалы и уход иностранных производителей), строить долгосрочные прогнозы пока сложно. В случае, если экономические условия в России будут улучшаться, прогноз ЦБ РФ имеет место быть», – отметила аналитик.

Эксперты отмечают, что до оживления российской экономики, оказавшейся под санкциями, на большой рост ипотечного кредитования рассчитывать не приходится.

«Падение объёмов выдачи ипотеки связано и с высокими ставками, и с ростом неопределённости. За последние годы цены на недвижимость в большинстве регионов заметно поднялись, сейчас население видит высокие риски в получении ипотечного кредита на фоне стагнации или даже падения доходов. Снижение ставки по льготной ипотеке, безусловно, поддержит рынок, но в основном позитивной динамики стоит ожидать только в случае дальнейшего снижения ключевой ставки со стороны Банка России. Тогда станет доступен по относительно более низким ставкам больший объём недвижимости, и не только первичный рынок. Другой важный фактор, способный поддержать рынок ипотеки, это в целом динамика экономической активности. Оживление этой отрасли изменит многие прогнозы в позитивную сторону и создаст благоприятный фон для долгосрочных вложений», – сказал «Московским ведомостям» начальник отдела аналитических исследований Института комплексных стратегических исследований (ИКСИ) Сергей Заверский.

Аналитики отмечают наличие сезонного фактора, а также то, что многие граждане надеются пересидеть период высоких ставок и дождаться, пока регулятор еще больше не «подобреет» в плане ставки, а государство не начнет раскручивать программы льготной ипотеки.

«Почему упало количество выданных ипотечных кредитов? Во-первых, сейчас лето и на рынке традиционное затишье. Во-вторых, условия по ипотеке стали улучшаться, но ЦБ ясно показал, что в ближайшее время еще больше снизит ставку. Поэтому сейчас нет смысла спешить с займом: скоро он будет еще выгоднее. В-третьих, между подачей заявки на кредит и его фактической выдачей есть временной лаг (несколько недель). Наверняка в июне ситуация с ипотекой улучшилась, но статистика идет с опозданием. Если говорить о перспективах, то мне кажется, что в ближайшие полгода мы не увидим возвращения объемов ипотеки на январский уровень. В условиях экономической неопределенности, когда многие предприятия готовятся оптимизировать численность работников, население будет соблюдать осторожность в вопросе получения кредитов. Государство делает ссуды доступнее и пытается тем самым поддержать строительную отрасль. При этом реальные доходы населения не растут. Этот факт, в сочетании с доступными кредитами, может привести к образованию пузыря на ипотечном рынке», – поделился своим мнением с изданием руководитель Департамента инвестиционного анализа и обучения ИК «УНИВЕР Капитал» Андрей Верников.

Реклама