Метка: Ставки

Банк России рассмотрит сценарий радикального снижения ключевой ставки до 3-4%, заявила глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина

Она также уточнила, что речь идет о прописанном сценарии, но не о принятом решении. Фактически же в планах Банка России на 2026–2028 годы придерживаться более консервативного базового сценария, согласно которому среднее значение ключевой ставки в 2026 году составит 13–15%, а к 2028 году снизится до 7,5–8,5% при достижении целевой инфляции около 4%.

По словам Набиуллиной, главный риск резкого смягчения денежно-кредитной политики — это усиление дисбаланса между спросом и предложением. Российская экономика до сих пор сталкивается с ограничениями по увеличению производства, а резкий рост совокупного спроса на фоне низкой ставки привел бы к новому витку инфляции.

«В нынешних условиях Центробанк вынужден действовать осторожно. Причин несколько, это и высокие инфляционные ожидания, и некоторая напряженность на рынке труда, и проинфляционные риски, я имею в виду последствия повышения НДС, ухудшение условий внешней торговли, и геополитическая напряженность», — рассказала в беседе с изданием «Московские ведомости» экономист Ирина Фролова.

По ее словам, рассмотрение сценария со ставкой 3-4% — это в первую очередь аналитическая работа, демонстрирующая важность взвешенной политики.

«Для экономики в целом резкое снижение ставки в текущих условиях привело бы к всплеску инфляции, который свел бы на нет все усилия по ее стабилизации. Умеренно жесткая кредитно-денежная призвана обеспечить возвращение инфляции к цели в 4% к 2026 году, во всяком случае такие планы есть», — пояснила эксперт.

В базовом сценарии ЦБ предполагается продолжительный период жесткой ДКП. Это означает, что доходность по рублевым вкладам в ближайшие годы, хотя и будет снижаться, останется на уровне, который должен опережать инфляцию и защищать сбережения. Однако инвесторам и гражданам стоит следить за динамикой ставки и инфляции, чтобы вовремя корректировать свои стратегии, заключила экономист.

В 2026 года игровой бизнес будет платить 25% налога на прибыль и 5% — с каждой ставки. Букмекеры уже заговорили о том, что часть контор могут закрыться или уйти с легального рынка. Кандидат экономических наук Михаил Беляев оценил новые налоги для отрасли и ее возможные потери от нововведений

«Я считаю, что игровой бизнес не вносит вклада в развитие экономики, а также в интеллектуальное и культурное развитие человечества. Это перераспределение доходов с помощью определенного инструмента. У играющих на ставках могут присутствовать азарт, любопытство, повышенная жадность, авантюризм, но все это не приносит пользы, — отметил экономист. — Повышение налогов в игровом бизнесе вызвало некоторую критику участников рынка. Мы наблюдаем привычную реакцию, которая присутствует при каждой попытке что-то взять под контроль и ограничить прибыли. Говорят, что кто-то может уйти с рынка совсем или в теневой сегмент. Я считаю, что это обыкновенная «пугалка», которая не должна волновать общество. А чтобы никто никого не пугал, существуют правоохранительные органы, способные пресекать нелегальный бизнес. Мы же при потере работы или задержке зарплаты не заявляем, что теперь пойдем воровать продукты из магазина?»

По словам эксперта, букмекеры привыкли к огромным прибылям и теперь заявляют, что им и так мало 5-8 процентов. Даже меньшие показатели, учитывая объем игрового рынка, уже являются хорошим доходом.

«Считаю введение повышенных налогов для игрового бизнеса вполне справедливым решением», — заключил Михаил Беляев. 

Сейчас налоги для игрового бизнеса устанавливают регионы, но все полученные средства уходят в федеральный бюджет. Ожидается, что новые ставки повысят поступления в казну от букмекерских компаний до 74,2 млрд рублей в 2026 году, 191,9 млрд рублей — в 2027 и 105,9 млрд рублей — в 2028 году.

Высокие ставки по кредитам в коммерческих банках и новые макропруденциальные лимиты ЦБ не позволяют прогнозировать снижение потребительского и корпоративного кредитования по итогам нынешнего года. Тем не менее получение банковских займов может замедлиться, и в 2024 году показатели уже не будут такими высокими, считают эксперты-собеседники издания «Московские ведомости»

Сегодня Сбербанк увеличил прогнозируемый объем кредитования в РФ в этом году. Если в августе в банке говорили, что прирост объемов потребительского кредитования составит 19-21%, а корпоративного – 17-19%, то теперь в первом случае прогнозируется рост в 23-25%, а во втором – 20-22%. Причем этот прогноз сделан на фоне неоднократно повышенной ключевой ставки ЦБ, вслед за которой выросли и ставки кредитования в коммерческих банках. А также на фоне увеличенных макропруденциальных лимитов кредитования граждан с высокой предельной долговой нагрузкой, что должно способствовать снижению закредитованности населения. Напомним, по данным ЦБ, 11,2 из 47 млн заемщиков в России имеет уже по три и более кредита.

«На новый прогноз по росту кредитования прежде всего повлияли показатели роста российской экономики. Причем недавно об этом говорил президент РФ Владимир Путин. Действительно рост ВВП в этом году оказывается выше первоначальных оценок. Но главное даже не это, а рост реальных доходов населения. Потому что как только это происходит, меняется и структура потребления, смещаясь в сторону приобретения товаров длительного пользования, которые обычно и покупаются в кредит. Ярким примером тому служит рост автокредитования, а также ипотеки. Причем надо понимать, что так как это займы на достаточно длительные сроки, то нынешние решения по ключевой ставке и установлению макропруденциальных лимитов на желание оформить такие кредиты влияет мало. Люди исходят чаще из собственной возможности вносить ежемесячные платежи по кредитам. Немаловажным фактором, конечно, является и то, что сам факт увеличения доходов влияет на настроения граждан, которые начинают испытывать некую эйфорию потребления. Поэтому растущее потребительское кредитование вызывает обеспокоенность у ЦБ и других ведомств, так как это влечет и рост закредитованности. Если говорить о кредитовании бизнеса, то оно растет потому, что кредитные ресурсы занимают обычно до трети объемов инвестирования в какие-то конкретные проекты. При растущих кредитных ставках компании пересчитывают стоимость этих инвестиций, и, если видят, что реализация проектов по-прежнему выгодна продолжают их финансировать, в том числе и путем получения банковских займов», — рассказал доктор экономических наук Иосиф Дискин.

Слова эксперта подтверждает статистика ЦБ, согласно которой в сентябре 2023 года ипотечное кредитование поставило новый рекорд, показав рост в 4,2%, что выше августовского результата, когда рост составил 3,7%. Согласно аналитическому материалу ЦБ «О развитии банковского сектора Российской Федерации в сентябре 2023 года» высокие темпы роста показало также автомобильное и потребительское кредитование.

По мнению кандидата экономических наук Константина Селянина, к концу года темпы кредитования, скорее всего, упадут, а в следующем году оно уже не покажет столь высоких значений.

«Дело в том, что нынешний прогноз сделан на основании данных о темпах роста кредитования за прошедшее с начала года время. А они были высокими. При этом рост кредитования не может остановиться или замедлиться в одночасье, так как есть определенная инерция. Именно это и позволяет повысить прогноз до конца года, исходя из темпов роста кредитования за прошедшие десять месяцев. Но мы знаем, что ключевая ставка повышалась уже не единожды. Кроме того, введены более жесткие ограничения на выдачу потребительских кредитов. И эти факторы окажут влияние на темпы роста кредитования. Полагаю, что они замедлятся уже до конца этого года, а в 2024 году мы вряд ли будем говорить о таких высоких объемах выдаваемых кредитов, как видели в 2023 году. И это хорошо, потому что растущая закредитованность населения уже действительно вызывает опасения в том, что в скором времени в России может появиться большое число неплатежеспособных заемщиков», — отметил экономист в разговоре с «Московскими ведомостями».

Ранее эксперты объяснили, почему меры ЦБ по снижению закредитованности населения не дают результата.