Рынок автокредитования может сократиться

Решением ЦБ РФ с 1 июля 2024 года для банков начали действовать повышенные макропруденциальные надбавки по автокредитам. Стоит отметить, что такие меры ранее были введены для других сегментов кредитования – ипотеки и потребительских займов. Учитывая, что доля кредитных продаж на авторынке довольно высока, охлаждение рынка автокредитования может замедлить восстановление продаж автомобилей после спада, вызванного санкциями и уходом ряда иностранных брендов. Рынок может сократиться на 8-10%. Об этом сообщил «Московским ведомостям» доктор делового администрирования (MBA/DBA) по юриспруденции и по экономике и управлению Роман Синицын

В России в соответствии с распоряжением ЦБ усложнилось получение автокредитов. Чем более закредитованным является клиент, тем труднее ему будет получить автокредит. Насколько сильное влияние это окажет на рынок автокредитования? Следует ли ждать замедления темпов восстановления авторынка?

«Новые правила выдачи кредитов на авто не окажут значительного влияния на восстановление рынка. В первой половине 2024 года было продано почти в два раза больше автомобилей, чем за аналогичный период прошлого года, поэтому минимальное снижение темпов продаж будет малозаметным. При этом ставки по кредитам вырастут всего на 1-2%, что не приведет к падению спроса на займы. Однако банки перестанут выдавать кредиты клиентам, которые тратят более 50% ежемесячного дохода на оплату текущих задолженностей, поэтому сегмент автокредитования уменьшится на 8-10% в ближайшие месяцы», — сказали изданию в пресс-службе ГК «АвтоСпецЦентр».

Кредиты станут дороже, и это уже неизбежная реальность.

«Потенциальным заемщикам с высокой долговой нагрузкой, которые уже выплачивают по имеющимся кредитам более 50% своего дохода, получить новый кредит будет сложнее. В ответ на это решение ряд российских банков уже заявили, что намерены поднимать ставки по автокредитам. Прогнозируется, что средние ставки по займам на покупку автомобиля в июле 2024 года составят 22-27% для авто с пробегом и 19-24% — для новых автомобилей. Количество выданных автокредитов в РФ может сократиться на 10%. В связи с ускорением инфляции в стране в последние три недели июня ЦБ РФ на заседании 7 июля может принять решение об увеличении ключевой ставки до 17-18% с текущих 16%. Это, в свою очередь, станет фактором нового роста ставок по всем видам кредитования. Таким образом регулятор намерен сдерживать инфляцию и перегрев экономики РФ», — добавили в пресс-службе ГК «АВТОДОМ».

«Решение Центробанка России о повышении с 1 июля надбавок к коэффициентам риска по автокредитам для заемщиков с высокой долговой нагрузкой, безусловно, окажет сдерживающее влияние на рынок автокредитования в краткосрочной перспективе. Ужесточение условий выдачи автокредитов для закредитованных клиентов продиктовано желанием регулятора ограничить рост долговой нагрузки населения и накопить запас капитала у банков на случай потерь по кредитам. Это осторожный и разумный подход, учитывая текущую экономическую неопределенность. Для граждан, уже отдающих более 50% доходов на обслуживание кредитов, получить одобрение на автокредит станет крайне сложно. Банкам будет невыгодно кредитовать таких рискованных заемщиков. В результате часть потенциальных покупателей, особенно с невысокими доходами, будет вынуждена отложить покупку автомобиля. С другой стороны, ужесточение затронет не всех. Заемщики с хорошей кредитной историей и умеренной долговой нагрузкой по-прежнему смогут взять автокредит на приемлемых условиях. Однако общий спрос на автокредиты, скорее всего, несколько снизится. В то же время не стоит переоценивать негативный эффект. Фундаментальный спрос на автомобили сохраняется, особенно в сегменте бюджетных машин. Кроме того, дилеры и банки наверняка предложат альтернативные инструменты: более длинные сроки кредитования, льготные программы для отдельных категорий клиентов и т.д. В среднесрочной перспективе ситуация во многом будет зависеть от динамики доходов населения, темпов инфляции и адаптации рынка к новым условиям. При позитивном сценарии рынок автокредитования и авторынок в целом смогут постепенно вернуться к росту, хотя и умеренными темпами. Главный вызов — сделать приобретение автомобиля в кредит доступным для широких масс, не допуская при этом избыточной закредитованности населения», — резюмировал Роман Синицын.

ЦБ РФ ужесточил контроль над возвратом валюты в Россию: какой будет эффект

Центробанк РФ существенно ужесточил условия предоставления отчетности крупными российскими экспортёрами, что позволит лучше контролировать возврат валютной выручки в РФ, направленный на поддержание устойчивого курса рубля, отмечают эксперты

Согласно новому указанию ЦБ теперь в перечень крупнейших экспортеров, которые обязаны отчитываться об активах и обязательствах перед регулятором, будут включаться компании, у которых в прошлом году экспортная выручка или среднемесячная задолженность по обязательствам превысила 1 млрд долларов США. В этот же перечень будут включены и дочерние компании российских экспортеров, если они подпадут под критерий в 1 млрд долларов. При этом, по оценкам ЦБ, число отчитывающихся экспортеров за счет введения этого требования увеличится вдвое.

«Напомню, на фоне прошлогодней затяжной девальвации рубля президент издал указ, которым крупные российские экспортеры обязывались продавать на внутреннем рынке 90% своей валютной выручки. Это позволило стабилизировать спрос и предложение на иностранную валюту внутри страны и остановило падение рубля. Далее в конце прошлого года были внесены изменение в Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле», где появилась норма о необходимости для экспортёров отчитываться перед ЦБ об активах и обязательствах. Согласно этой норме и на основании прежней редакции указания Центробанка с 1 марта экспортеры у которых выручка или обязательства превышают 2 млрд рублей начали отчитываться перед ЦБ о своих активах и обязательствах за рубежом. Теперь, как мы видим, регулятор вдвое снизил порог для попадания в перечень отчитывающихся экспортеров», — рассказал «Московским ведомостям» юрист Егор Федоров.

Кандидат экономических наук Константин Селянин объяснил, какой эффект принесет экономике новое указание ЦБ о снижении порога для попадания в перечень экспортеров, которые должны отчитываться перед регулятором:

«Новое указание направлено на недопущение нехватки валюты на внутреннем рынке РФ, что может существенно ослаблять рубль. Нужно понимать, что ранее были приняты очень жесткие требования по возвращению валютной выручки в страну. Но при этом экспортеры заинтересованы в том, чтобы не заводить валюту в Россию, а каким-то образом, например, путем создания фирм-прокладок, оставлять ее за рубежом, сохраняя валютную выручку от девальвации рубля, а также направляя ее для осуществления закупок иностранных товаров. Новое требование ЦБ направлено на ужесточение контроля за валютной выручкой не только крупнейших российских экспортеров, но и более мелких игроков. Кроме того, новые правила затронут и созданные фирмы-прокладки, ведь отчетность в ЦБ будет включать информацию об активах экспортера за рубежом. Иными словами, сейчас ЦБ перекрыл возможности обхода новых российских правил по возвращению валюты в страну, поскольку эти правила появились сравнительно недавно, но на адаптацию к этим требованиям и поиск путей их обхода времени было достаточно. Полагаю, новое решение ЦБ основано на анализе сложившейся сегодня ситуации».

Ранее «Московская газета» объяснила, почему Центробанк РФ пошел на послабление требований ко взносам в капитал иностранных компаний.

Экономисты объяснили, смогут ли предложения ЦБ РФ качественно изменить БРИКС

Идеи Центробанка РФ о создании наднационального рейтингового агентства для стран БРИКС, а также установления депозитарных мостов между ними направлены не только на улучшение инвестиционного климата между участниками объединения, но и способны придать всему БРИКС весомое институциональное значение. Об этом изданию «Московские ведомости» рассказали эксперты

Глава ЦБ Эльвира Набиуллина сообщила, что Россия намерена продвигать в БРИКС идею создания наднационального рейтингового агентства, а на начальном этапе — вести речь о взаимном признании рейтингов участниками объединения. Также она сказала о выстраивании депозитарных мостов между странами БРИКС.

«Нужно сказать, что то, о чем говорит глава российского ЦБ, – это инструментарий, необходимый для создания нормальных условий для взаимного инвестирования странами БРИКС. Хотя, конечно, интерес к инвестициям обусловлен не этим, а в первую очередь взаимной привлекательностью экономик. Однако инструментарий позволяет существенно упростить инвестирование. И именно об этом идет речь. А поскольку мы говорим о финансовых потоках, то, естественно, этим занимается Центробанк», — отметил в беседе с изданием «Московские ведомости» кандидат экономических наук Михаил Беляев.

По словам эксперта, система рейтингов очень важна для принятия решений инвесторами, но при этом некоторые мировые рейтинговые агентства сейчас могут быть ангажированы по политическим мотивам. Поэтому дружественным России странам БРИКС стоит стремиться к созданию собственных наднациональных рейтингов. А депозитарные мосты позволят депозитариям, учитывающим права на ценные бумаги в разных странах БРИКС, контактировать друг с другом так, что любые операции на фондовом рынке будут надежно защищены и гарантированы.

«Тут стоит напомнить, что российские активы оказались заморожены в крупнейшем западном депозитарии Euroclear, в связи с чем ни о каких депозитарных мостах в таком случае больше речи идти не может», — добавил Беляев.

По словам доктора экономических наук Иосифа Дискина, намерение Эльвиры Набиуллиной продвигать идею собственных рейтингов между странами БРИКС и выстраивания между ними депозитарных мостов – это шаг к приданию БРИКС существенного институционального веса.

«Стран БРИКС становится больше. Кроме того, государства хотят вступить в объединение. Однако оно до сих пор существует как некий консультативный клуб. А создание своего межнационального рейтингового агентства и выстраивание депозитарных мостов со взаимными гарантиями перевело бы БРИКС на качественно новый уровень, где были бы созданы серьезные институциональные рамки. Но тут нужно отметить, что создание межнационального рейтингового агентства – дело непростое, а поэтому на первом этапе речь может идти о взаимном признании рейтингов странами БРИКС. Это потребует серьезного взаимного анализа методик формирования рейтингов, а также правоприменительной практики. Вполне возможно, что Эльвира Набиуллина сможет убедить партнеров в том, что взаимное признание рейтингов сложнее, чем создание наднационального или межнационального рейтингового агентства, которое оценивало бы риски без приклеивания политических ярлыков. Иными словами, инициативы, о которых сказала глава ЦБ, весьма прагматичны. Потому что Россия смотрит на проблему улучшения инвестиционной активности в БРИКС и предлагает решения, которые улучшат не только само инвестирование, но и заметно упрочат объединение в целом», — отметил экономист.

Напомним, изначально под БРИКС понимались пять стран Бразилия, Россия, Индия и Китай и ЮАР. С 1 января этого года число участников объединения пополнилось еще пятью странами, это: Египет, Иран, Объединенные Арабские Эмираты, Саудовская Аравия и Эфиопия. В 2024 году России председательствует в БРИКС.

Ранее «Пульс дня» рассказал о том, какую пользу получает Россия от участия в БРИКС.

Экономисты оценили динамику ключевой ставки ЦБ в 2024 году

Ключевая ставка в 2024 году будет оставаться на уровне 16% как минимум до марта, после чего возможно ее ежемесячное уменьшение при условии снижения темпов инфляции, считают экономисты-собеседники издания «Московские ведомости»

«Полагаю, что в марте по мере того, как проявится тенденция к снижению инфляционных ожиданий, Центробанк начнет последовательное снижение ключевой ставки. К июню она может составить уже 12%, а к началу четвертого квартала снизиться до 7%. Иными словами, ежемесячно регулятор будет уменьшать ставку на один процентный пункт, то есть так же постепенно, как он ее поднимал в нынешнем году. На решение ЦБ может повлиять наращивание объемов производства, что приведет росту предложения на рынке», — рассказал «Московским ведомостям» доктор экономических наук Иосиф Дискин.

Эксперт также отметил, что на снижение инфляционных ожиданий может повлиять и возможное изменение структуры спроса. Например, в 2024 году, скорее всего, будет наращиваться производство отечественных машин, сборка которых локализована в России. При этом стоимость автомобилей существенно расти не будет. 

«Доходы населения в регионах, работающих на оборонно-промышленный комплекс, продолжат расти и будут направлены как раз на автомобильный рынок и рынок других товаров длительного пользования, а также на ипотеку. При этом будут расти и объемы производства, то есть упомянутые президентом РФ на пресс-конференции 10 млрд инвестиций начнут превращаться в предложение. Эти факторы способны оказать существенное влияние на темпы инфляции и снижение инфляционных ожиданий», — пояснил Дискин.

По мнению кандидата экономических наук Михаила Беляева, в следующем году Центробанк будет следовать свой цели по снижению уровня инфляции до 4%, поэтому все решения относительной ключевой ставки будут приниматься исходя из этого.

«Если предположить, что не произойдет никаких событий, которые заставят ЦБ изменить подходы к собственной денежно-кредитной политике, то ожидать снижения ключевой ставки до марта 2024 года не стоит. При этом, я не думаю, что возможно и ее повышение, хотя допускаю, что регулятор еще может поднять ставку на один процентный пункт. Думаю, что такое изменение уже не окажет никакого существенного давление на экономику – ставка сейчас и так очень высока. С марта ЦБ все же может начать постепенное снижение ключевой ставки примерно на один процентный пункт каждый месяц. Иными словами, к сентябрю он может выйти на 10% годовых. И, скорее всего, на этом уровне остановится. Хотя, если мы увидим положительную динамику по инфляции, допускаю, что ЦБ пойдет и на дальнейшее снижение ставки вплоть до 8% годовых», — считает Михаил Беляев.

Отметим, Центробанк РФ использует ключевую ставку как основной инструмент борьбы с инфляцией. Во второй половине 2023 года он постепенно поднял ее с 7,5 до 16% годовых. При этом, как заявил президент РФ Владимир Путин на пресс-конференции 14 декабря, в нынешнем году инфляция в стране составит порядка 7,5%.

Согласно «Основным направлениям единой государственной денежно-кредитной политики» в следующем году Банк России намерен привести инфляцию к 4-4,5%, при этом средняя по году ключевая ставка может составить 12-14,5%.

Ранее эксперты рассказали сетевому изданию «Нос», что будет с российской экономикой при продолжении нынешней денежно-кредитной политики ЦБ.

Экономист Дискин рассказал о двойной цели Минфина и ЦБ при закупках валюты

Возобновление с 1 января 2024 года приобретения валюты на внутреннем рынке России преследует две цели. Во-первых, эти действия будут позитивно влиять на инфляцию. Во-вторых, позволят препятствовать чрезмерному укреплению рубля. Такое мнение «Московским ведомостям» высказал доктор экономических наук Иосиф Дискин

На сайте Минфина опубликовано сообщение о закупке в период с 7 декабря 2023 года по 12 января следующего года валюты на сумму в 245 млрд рублей из средств, являющихся дополнительными нефтегазовыми доходами. Напомним, эти средства по бюджетному правилу тратятся на пополнение Фонда национального благосостояния. Таким образом, ежедневный объем приобретаемой в этот период валюты будет равен почти 12 млрд рублей. При этом до нового года ЦБ не будет транслировать эти операции на внутренний валютный рынок, а после 1 января возобновит приобретение валюты внутри России.

Экономист Иосиф Дискин оценил влияние закупок валюты на внутреннем рынке на курс рубля, ведь повышение спроса на валюту способно его девальвировать.

По мнению эксперта, возобновление этих операций на внутреннем рынке преследует одновременно две важные цели.

«Минфин и Центробанк стремятся таким образом положительно повлиять на инфляцию. Сейчас есть бюджетные ориентировки по разным налогам и сборам, говорящие о том, что они превышают запланированные объемы поступлений. Следовательно, на рынке возможен избыток денег, и необходимо изымать этот излишек. Закупки валюты – это один из способов снизить количество рублей на потребительском рынке, тем самым снижая инфляционное давление. Это позволяет снизить темпы инфляции без дальнейшего повышения ключевой ставки ЦБ, то есть более мягкими методами. Одновременно закупки валюты на внутреннем рынке будут ограничивать рубль в его дальнейшем укреплении, чтобы достичь запланированного объема бюджетных поступлений от экспорта. Напомню, что в бюджете на следующий год заложен курс в 91 рубль за доллар, поэтому финансовые и монетарные власти предпринимают меры, чтобы он находился именно на этом уровне», — рассказал экономист.

При этом, по мнению Иосифа Дискина, не стоит беспокоиться о том, что ежедневные закупки валюты на 12 млрд рублей приведут к ее дефициту, и как следствие к стремительному обвалу рубля. 

«Сейчас российские экспортеры энергоресурсов начали получать средства за поставки шестимесячной и трёхмесячной давности за газ и нефть соответственно. А эти поставки осуществлялись уже по повышенным ценам. Соответственно приток валюты в страну существенно возрос. К тому же продолжает действовать указ об обязательном возврате валютной выручки», — сказал собеседник издания.

В свою очередь кандидат экономических наук Константин Селянин в беседе с «Московскими ведомостями» отметил, что само по себе сообщение Минфина о планах по закупкам валюты оказывает позитивное влияние на участников внутреннего рынка РФ.

«Подобное раскрытие информации о предстоящих закупках валюты успокаивает рынок, потому что его участники осведомлены о планах финансовых и монетарных властей. Само же по себе возвращение к практике закупки валюты на внутреннем рынке в нынешних условиях будет иметь, скорее, нейтральное и стабилизирующее воздействие на курс рубля. Хотя в какие-то другие моменты закупки валюты на внутреннем рынке или, напротив, отказ от них могут влиять на рубль. Причем иметь как позитивное, так и негативное воздействие. То есть либо способствовать избыточному ослаблению рубля за счет повышения спроса на иностранную валюту, либо вызывать его чрезмерное укрепление из-за ограничения спроса на иностранную валюту», — подчеркнул Константин Селянин.

Ранее издание «Гражданские силы.ру» рассказало о том, почему рубль больше не будет интенсивно укрепляться.

Экономист Беляев рассказал, почему кадровый голод в РФ не лучший аргумент для высокой ставки ЦБ

Утверждение о том, что невозможность нарастить производство из-за дефицита кадров приводит к росту цен не является достаточным аргументом повышения ключевой ставки Центробанка. Потому что в таком случае проблема отсутствия необходимого числа рабочих рук остается нерешенной, тогда как ее гораздо проще было бы устранить при наличии доступных кредитных ресурсов у предприятий, готовых за свой счет обучать специалистов, рассказал изданию «Московские ведомости» кандидат экономических наук Михаил Беляев

Вопрос дефицита кадров в самых разных отраслях поднимается регулярно. Например, в июле замминистра промышленности и торговли Василий Осьмаков говорил, что только в обрабатывающей промышленности не хватает порядка 660 тыс. работников. Операционный директор сервисов «СберПодбор» и «Подработка» Александр Ветерков ранее заявлял, что в этой сфере, прежде всего, «не хватает представителей рабочих специальностей — токарей, сварщиков и других». 

Напомним, что именно обрабатывающая промышленность является нынешним драйвером роста российской экономики: в конце октября глава Минпромторга Денис Мантуров доложил президенту Владимиру Путину, что «по прогнозам Минэкономразвития, до конца года обрабатывающая промышленность должна продемонстрировать рост около 7%».

В докладе Центробанка о денежно-кредитной политике за третий квартал нынешнего года указано, что решения о повышении ключевой ставки принимаются на основе разных показателей, влияющих на инфляцию. И одним из них для регулятора является именно нехватка рабочих рук.

«Существенным ограничителем для расширения производства остается дефицит кадров. По опросам Банка России, с ним сталкиваются две трети компаний, прежде всего в обрабатывающей промышленности. Когда рост спроса невозможно быстро удовлетворить расширением производства, спрос ведет не к увеличению потребления, а лишь выливается в рост цен», — сообщил регулятор.

Экономист Беляев уверен, что высокая ключевая ставка только мешает устранить проблему дефицита кадров.

«На протяжении примерно десяти последних лет можно слышать, что в России не хватает людей рабочих профессий. Теперь же эта проблема стала одним из аргументов, позволяющих повысить ключевую ставку ЦБ для снижения темпов роста инфляции. Однако такой подход совершенно не способствует устранению проблемы. Токаря или слесаря можно подготовить довольно быстро, для этого достаточно нескольких месяцев. Поэтому предприятия, которые нуждаются в таких специалистах, вполне могли бы делать это самостоятельно и за свой счет. Но из-за высокой ключевой ставки они ограничены в кредитных ресурсах, тратят эти средства на подержание достаточного уровня производства, но не на его развитие и расширение. Иными словами, если бы российские предприятия чувствовали себя свободнее, они интенсивнее решали бы проблему кадров. У них был бы стимул для этого. Однако Центробанк поступает иначе: сообщает, что нехватка специалистов является существенным фактором разгона инфляции, и принимает решение о ключевой ставке, которое никак не способствует решению этой проблемы, а наоборот препятствует», — отметил собеседник «Московских ведомостей».

По мнению Михаила Беляева, решению проблемы дефицита специалистов рабочих профессий способствовала бы и активная государственная политика по подготовке таких кадров, в том числе в ускоренном режиме.

«Однако мы видим, что Центробанк, поднимая ключевую ставку, каждый раз указывает на нехватку кадров, но проблема пока остается нерешенной. Хотя я уверен, что в России есть специальные программы по повышению престижности рабочих специальностей. В то же время, если их эффективность недостаточна, то стоило бы подумать и о том, как дать самим нуждающимся предприятиям возможность для самостоятельной подготовки необходимых трудовых ресурсов», — резюмировал экономист.

Ранее «Московские ведомости» писали о том, как ключевая ставка ЦБ в 15% повлияет на российскую экономику.

Почему кредитование в России растет, несмотря на высокие ставки и ограничения

Высокие ставки по кредитам в коммерческих банках и новые макропруденциальные лимиты ЦБ не позволяют прогнозировать снижение потребительского и корпоративного кредитования по итогам нынешнего года. Тем не менее получение банковских займов может замедлиться, и в 2024 году показатели уже не будут такими высокими, считают эксперты-собеседники издания «Московские ведомости»

Сегодня Сбербанк увеличил прогнозируемый объем кредитования в РФ в этом году. Если в августе в банке говорили, что прирост объемов потребительского кредитования составит 19-21%, а корпоративного – 17-19%, то теперь в первом случае прогнозируется рост в 23-25%, а во втором – 20-22%. Причем этот прогноз сделан на фоне неоднократно повышенной ключевой ставки ЦБ, вслед за которой выросли и ставки кредитования в коммерческих банках. А также на фоне увеличенных макропруденциальных лимитов кредитования граждан с высокой предельной долговой нагрузкой, что должно способствовать снижению закредитованности населения. Напомним, по данным ЦБ, 11,2 из 47 млн заемщиков в России имеет уже по три и более кредита.

«На новый прогноз по росту кредитования прежде всего повлияли показатели роста российской экономики. Причем недавно об этом говорил президент РФ Владимир Путин. Действительно рост ВВП в этом году оказывается выше первоначальных оценок. Но главное даже не это, а рост реальных доходов населения. Потому что как только это происходит, меняется и структура потребления, смещаясь в сторону приобретения товаров длительного пользования, которые обычно и покупаются в кредит. Ярким примером тому служит рост автокредитования, а также ипотеки. Причем надо понимать, что так как это займы на достаточно длительные сроки, то нынешние решения по ключевой ставке и установлению макропруденциальных лимитов на желание оформить такие кредиты влияет мало. Люди исходят чаще из собственной возможности вносить ежемесячные платежи по кредитам. Немаловажным фактором, конечно, является и то, что сам факт увеличения доходов влияет на настроения граждан, которые начинают испытывать некую эйфорию потребления. Поэтому растущее потребительское кредитование вызывает обеспокоенность у ЦБ и других ведомств, так как это влечет и рост закредитованности. Если говорить о кредитовании бизнеса, то оно растет потому, что кредитные ресурсы занимают обычно до трети объемов инвестирования в какие-то конкретные проекты. При растущих кредитных ставках компании пересчитывают стоимость этих инвестиций, и, если видят, что реализация проектов по-прежнему выгодна продолжают их финансировать, в том числе и путем получения банковских займов», — рассказал доктор экономических наук Иосиф Дискин.

Слова эксперта подтверждает статистика ЦБ, согласно которой в сентябре 2023 года ипотечное кредитование поставило новый рекорд, показав рост в 4,2%, что выше августовского результата, когда рост составил 3,7%. Согласно аналитическому материалу ЦБ «О развитии банковского сектора Российской Федерации в сентябре 2023 года» высокие темпы роста показало также автомобильное и потребительское кредитование.

По мнению кандидата экономических наук Константина Селянина, к концу года темпы кредитования, скорее всего, упадут, а в следующем году оно уже не покажет столь высоких значений.

«Дело в том, что нынешний прогноз сделан на основании данных о темпах роста кредитования за прошедшее с начала года время. А они были высокими. При этом рост кредитования не может остановиться или замедлиться в одночасье, так как есть определенная инерция. Именно это и позволяет повысить прогноз до конца года, исходя из темпов роста кредитования за прошедшие десять месяцев. Но мы знаем, что ключевая ставка повышалась уже не единожды. Кроме того, введены более жесткие ограничения на выдачу потребительских кредитов. И эти факторы окажут влияние на темпы роста кредитования. Полагаю, что они замедлятся уже до конца этого года, а в 2024 году мы вряд ли будем говорить о таких высоких объемах выдаваемых кредитов, как видели в 2023 году. И это хорошо, потому что растущая закредитованность населения уже действительно вызывает опасения в том, что в скором времени в России может появиться большое число неплатежеспособных заемщиков», — отметил экономист в разговоре с «Московскими ведомостями».

Ранее эксперты объяснили, почему меры ЦБ по снижению закредитованности населения не дают результата.

Кому выгодна плавающая ставка

Первый заместитель председателя ЦБ Дмитрий Тулин, выступая в Госдуме на парламентских слушаниях о развитии малого и среднего предпринимательства, рассказал, что регулятор поддержал законопроект об ограничении плавающих ставок при кредитовании малого бизнеса. Речь идет о том, что если договором кредитования предусмотрено изменение ставки, то оно не может превышать трети размера ключевой ставки ЦБ, и при этом не может быть более 4 процентных пунктов. По словам Тулина, законопроект позволит защитить интересы самых уязвимых заемщиков. Однако он уверен, что если применение плавающих ставок при кредитовании бизнеса вообще запретить, то банки попросту перестанут кредитовать предпринимателей

Применение плавающих ставок при кредитовании бизнеса обусловлено меняющейся конъюнктурой и позволяет банкам обеспечивать доход от своей деятельности. Введение ограничений в применении подобной практики позитивно скажется на развитии отечественного бизнеса, считает экономист Михаил Беляев. 

«Я бы назвал утверждение о том, что банки перестанут кредитовать бизнес, если им запретят плавающие ставки, некоторым преувеличением. Разумеется, не перестанут. Но нужно понимать, что кредитование – это лишь часть обычной деятельности банков. Если они лишатся возможности применения плавающих ставок, то, скорее всего, в какой-то мере переключат свое внимание на работу с ценными бумагами, на межбанковский рынок или какие-то другие инструменты», — рассказал экономист в беседе с изданием «Московские ведомости». 

Беляев также отметил, что плавающая ставка, чаще всего, выгодна только банку. В таком случае банк, например, при повышении ключевой ставки может повысить свою ставку по договору. Благодаря этому его маржа останется на том же уровне. 

«Конечно, кредиторы понимают, что возможность повышения ставок имеет предел, обусловленный платежеспособностью заемщика. Иными словами, при чрезмерном повышении плавающей ставки банк вместо дохода может получить заемщика, неспособного выполнять обязательства по погашению кредита. Поэтому, конечно, ограничение пределов повышения плавающей ставки даст бизнесу больше уверенности в том, что при изменении конъюнктуры кредитор будет находиться в определенных рамках. К этому стоило бы добавить и прописанную в законе обязанность банков снижать в определенных пределах плавающую ставку при соответствующем снижении ключевой ставки ЦБ. На мой взгляд, это было бы справедливым решением, при котором и банкиры не остаются без дохода, и вся банковская система работает стабильно, и бизнес находится в понятных и предсказуемых условиях. Иными словами, в данном вопросе стоило бы соблюсти баланс интересов», — пояснил собеседник «Московских ведомостей».

В том, что для банков плавающая ставка более выгодна, чем фиксированная, сомнений нет. Однако для заёмщиков разных категорий и финансового регулятора эта система в последнее время приносила немало сложностей и требовала постоянных корректировок. Так, ещё в 2021 году Центробанк предлагал частично запретить выдачу потребительских кредитов по плавающим ставкам. Доцент кафедры финансового менеджмента РЭУ им. Плеханова Аяз Алиев называл эту меру правильной и указывал, что для многих категорий граждан меняющаяся ставка очень чувствительна, так как сумма переплаты по кредиту в итоге изменяется в большую сторону, а в случае с долгосрочным займом эта переплата может вырасти вдвое. Эксперт призывал повышать прозрачность на рынке кредитования. Однако лишь в марте 2022 года, когда обострились проблемы в российской экономике, Госдума поддержала законопроект об ограничении возможностей банков по выдаче кредитов с плавающей ставкой населению. Переменный процент стал недопустим для ряда видов потребительских кредитов, включая ипотеку, и для договоров сроком менее года или свыше 20 лет. Лимиты изменения ставки для остальных кредитов были установлены аналогично тем, которые ЦБ сейчас предлагает для малого бизнеса. В Госдуме поясняли, что кредиты с плавающей ставкой возможны лишь в случаях, когда заёмщиком является гражданин с очень высокими доходами, понимающий все риски предложенного договора.

В это же время послабления оказались необходимы и бизнесу, поэтому к 2-му чтению вышеупомянутого законопроекта правительство внесло поправку, согласно которой юрлица, взявшие рублёвый кредит с плавающей ставкой до 27 февраля 2022 года, могли в любой момент до 1 июня 2022 года обратиться в банк, чтобы на 3 месяца зафиксировать процентную ставку по своему кредиту. Впрочем, поскольку банки являются важным элементом всей финансово-экономической системы, и власти прислушиваются к их мнению, вряд ли можно ожидать полного запрета плавающих кредитных ставок. Законодатели и Центробанк продолжают осторожно нащупывать тот самый баланс интересов, о котором говорил наш собеседник Михаил Беляев.

Очередное повышение ключевой ставки ЦБ охладит рынок кредитования физлиц

Очередное повышение ключевой ставки ЦБ несколько охладит рынок кредитования физлиц, однако вряд ли сможет повлиять на общий уровень закредитованности населения, отмечают эксперты

Сегодня Центробанк в очередной раз поднял ключевую ставку на 1 процентный пункт – до 13%. Предыдущее увеличение ставки произошло внепланово 15 августа. Тогда регулятор поднял ее стразу на 3,5 процентных пункта. Вслед за этим выросли и ставки по кредитам коммерческих банков. Однако сегодня ЦБ отметил, что «рост номинальных процентных ставок пока слабо отразился на объемах кредитования. Это преимущественно связано с лагами влияния денежно-кредитной политики на экономику и инфляцию». При этом в ЦБ не раз выражали обеспокоенность растущей закредитованностью граждан. Для снижения закредитованности регулятор ввел ограничения на выдачу кредитов клиентам с высокой долговой нагрузкой. 

«Нынешнее повышение ставки ЦБ вызовет очередное повышение ставок по кредитам в коммерческих банках. В то же время, полагаю, что сейчас эти ставки уже находятся на таком высоком уровне, что повышать дальше уже сложно – рынок просто не воспримет этого. Поэтому возможно банки будут идти по пути предоставления каких-то дополнительных и новых условий, чтобы не терять потенциальных заемщиков. Что касается всего рынка кредитования физлиц, то в разных его сегментах повышение ставки скажется по-разному. Например, если речь идет о приобретении каких-то товаров длительного пользования в кредит, например, холодильников, стиральных машин и прочей бытовой техники, то тут вряд ли произойдет уменьшение числа выдаваемых кредитов. Ведь люди берут такие кредиты на товары, без которых сейчас уже сложно представить жизнь, но доходов на их покупку не хватает. При этом, возможно, мы увидим снижение числа выдаваемых автокредитов, особенно на приобретение новых машин. Потому что на фоне подорожания автомобилей повышение стоимости кредитов негативно скажется на потребительском поведении. Наконец, ипотечное кредитование тоже просядет, если только это не касается льготной ипотеки, где размер ключевой ставки не имеет значения. Но на обычных условиях люди будут меньше брать ипотечные кредиты, ставки по которым снова вырастут. Если говорить в целом, то нынешнее решение ЦБ в какой-то мере способно охладить рынок кредитования граждан, но вряд ли как-то скажется на общей закредитованности населения», — рассказал «Московским ведомостям» кандидат экономических наук Михаил Беляев.

В свою очередь, доктор экономических наук Иосиф Дискин отметил, что очередное повышение ключевой ставки на рынок кредитования физлиц не окажет такого существенного влияния, как на кредитование коммерческих предприятий.

«Для граждан повышение ключевой ставки не имеет существенного значения. Потому что люди так считать не умеют. Они просто прикидывают, смогут ли они платить банку на предложенных им условиях или не смогут. Исходя из этого, принимают решение: брать кредит или нет. Однако нынешнее решение ЦБ дает некий негативный сигнал российской экономике, что в данный момент совершенно не нужно. Для коммерческих структур это станет серьезным фактором, сокращающим кредитование. Кроме того, повышение ставки на 1 процентный пункт вряд ли как-то существенно поможет снизить инфляцию», — пояснил экономист.

К слову, накануне принятия решения о повышении ключевой ставки лидер думской фракции «Справедливая Россия – За правду» Сергей Миронов и его первый заместитель Олег Нилов направили главе ЦБ Эльвире Набиуллиной письмо, котором указали, что высокая ключевая ставка мешает развитию экономики, а ее дальнейшее повышение еще больше усугубит эту ситуацию.

Ранее «Московская газета» писала о том, что повышение ключевой ставки в августе этого года вызовет существенную корректировку рынка недвижимости в РФ.

В России могут возродить институт региональных застройщиков

Центробанк вряд ли поднимет ключевую ставку на ближайшем заседании, которое намечено на 15 сентября. Однако это не значит, что она не будет повышена в этом году. Как следствие нет оснований говорить о том, что цены на рынке недвижимости в России могут начать снижаться. Об этом заявил зампредседателя думского комитета по экономической политике Артём Кирьянов

По словам парламентария, в первом полугодии 2023 года в РФ было выдано более 820 тысяч ипотечных кредитов на сумму, превышающую 3 трлн рублей. Рост сделок по ипотеке вырос в сравнении с аналогичным периодом прошлого года на 50%. Таким образом, спрос на жильё, как и на ипотечное кредитование, достаточно велик.

«Давайте не будем себя обманывать – никакого снижения цен на жильё не предвидится, его стоимость будет только расти, в том числе и на вторичном рынке. Где-то есть спекулятивный рост, где-то – объяснимый: это подорожание стройматериалов, импортных компонентов», – сказал депутат.

Тем не менее, по словам политика, люди стали вкладываться в жильё, а не в доллары или ценные бумаги. По его словам, «инвестиции в бетон» многие россияне считают самым надёжным сохранением средств, особенно с учётом инфляции.

Кирьянов добавил, что государство продолжит помогать гражданам с ипотекой, однако акцент будет делаться на перспективу заселения тех регионов, где достаточно сложная социально-экономическая ситуация. Кроме этого, в Госдуме планируют обратить внимание на расширение ряда госпрограмм по льготной ипотеке. В частности, распространить льготную семейную ипотеку на вторичное жильё, особенно в тех субъектах, где со строительством нового жилья есть проблемы.

Также рассматривается вопрос о возрождении института региональных застройщиков, которые могли бы ежегодно строить по 2-3 небольших многоквартирных дома, жильё в которых местные власти могли бы, в том числе, предоставлять в рамках различных госпрограмм, к примеру, медикам или востребованным в регионе специалистам. По мнению Кирьянова, это особенно важно для небольших городов, где нет высокого роста жилищного строительства.

Ранее «Московская газета» сообщала, почему девальвация рубля сыграла на руку застройщикам.

Реклама