Метка: Центробанк

Мировые центробанки скупили рекордное количество золота для преодоления рисков, связанных с неопределенностью в мировой экономике, рассказал «Московским ведомостям» кандидат экономических наук Михаил Беляев

С января по март 2023 года мировые ЦБ совокупно увеличили свои золотые резервы на 228 тонн, что является рекордом для этого периода года. Больше всех увеличение золотых резервов отмечено в Сингапуре – на 45% больше по сравнению с прошлым годом, на втором месте оказался Китай, чьи резервы в золоте теперь составляют 4% от всех золотых запасов мира. При этом нынешний мировой рекорд на 35% выше прежнего рекорда, который был поставлен девять лет назад.

«Когда в мировой экономике наступают неустойчивые времена, неопределенность в валютной и внешнеэкономической сферах, золото выступает традиционным гарантом стабильности валютных и экономических отношений. Именно этим и объясняется общемировая тенденция к наращиванию золотых резервов в расчете на то, что если наступят, грубо говоря, совсем плохие времена, золото поможет государствам сохранять экономическую стабильность и выполнять свои внешние и внутренние обязательства», — рассказал экономист Беляев.

Он напомнил, что золото традиционно воспринимается как надежный способ хранения сбережений, благодаря ряду свойств, присущих этому металлу. «Во-первых, в небольшом количестве золота содержится большая стоимость. Во-вторых, золото делимо без ущерба для стоимости. В-третьих, оно не подвержено воздействиям внешних факторов, то есть не окисляется и не утрачивается своих свойств. Наконец, золото как актив обладает пополняемостью.

Именно благодаря этим свойствам золото много лет продолжает оставаться активом, который используется для накоплений, как простыми людьми, так и государствами. Во второй половине прошлого века предпринимались попытки уйти от этого, заменив золото другими товарами, в том числе нефтью. Однако, как видим, этот металл был и остается активом, традиционно воспринимаемым в мире как один из самых надежных», — пояснил эксперт.

Отметим, мировые цены на золото имеют устойчивую тенденцию к росту. Ранее аналитики рассказали, что будет со стоимостью этого металла в 2023 году.

Объем продажи китайских юаней на 5 мая составил 11,1 млрд рублей, сообщил Центробанк РФ. Кроме того, всего за период с 7 апреля по 5 мая планируется продать валюты на 74,6 млрд рублей

«Продажа китайских юаней на бирже необходима для выравнивания дефицита бюджета. Напомню, уже в первом квартале года расходы бюджета существенно превышали его доходы. Дефицит бюджета вырос до 2,4 трлн рублей при плановом годовом показателе в 2,9 трлн. Для покрытия этого дефицита используется бюджетное правило, которое с этого года действует в обе стороны. Иными словами, когда РФ недополучает нефтегазовые доходы, Минфин покрывает эти разрывы за счет продажи юаней, если же нефтегазовые доходы превышают установленный порог в 8 трлн рублей, то средства идут на пополнение резервов. С января этого года Центробанк начал продавать юани, в которых хранятся российские резервы, именно с целью покрытия дефицита бюджета. И пока ситуация с ценами на нефть не изменится, бюджетное правило будет работать именно таким образом», — рассказал «Московским ведомостям» кандидат экономических наук Михаил Беляев.

Ранее сообщалось, что к концу 2023 году мировые цены на нефть могут увеличиться. По мнению ведущего аналитика Фонда национальной энергетической безопасности Игоря Юшкова, сейчас на стоимость нефти влияют две разнонаправленные тенденции: рост экономики Китая и угроза рецессии в Европе. Если первая тенденция окажется сильнее второй, то в четвертом квартале года стоимость нефти может колебаться в пределах 90-100 долларов за баррель.

Ранее эксперты объяснили, почему бюджетное правило в этом году будет в основном работать наоборот.

Центробанк активно привлекает средства коммерческих банков на собственные депозиты ради уменьшения их ликвидности. Однако эта мера может иметь не только позитивное влияние на банковскую систему РФ, но и негативно сказываться на экономике, сообщил изданию «Московские ведомости» кандидат экономических наук Михаил Беляев

Только за одни сутки, с 20 по 21 февраля, объемы депозитов ЦБ увеличились почти на 51 млрд рублей и составили 5,8 трлн рублей. Привлекая на свои депозиты средства коммерческих банков, регулятор тем самым воздействует на ликвидность банковского сектора. 

Ранее экономист Константин Селянин в комментарии «Московской газете» отметил, что в феврале этого года ликвидность российских банков существенно возросла. Это произошло за счет того, что на один только декабрь прошлого года пришлась пятая часть бюджетных расходов. В итоге эти средства были влиты в экономику, в том числе в банковскую систему. Кроме того, на увеличение ликвидности повлияли и сверхприбыли в некоторых отраслях российской экономики. 

«Центробанк занимается регулированием банковского сектора и уровня инфляции. Это те узкие рамки, в которых осуществляется его деятельность. Ради регулирования инфляции ЦБ держит довольно высокую ключевую ставку в 7,5%, от которой коммерческие банки формируют свои ставки по кредитам. В итоге ставки по ним настолько высокие, что реальному сектору экономики очень сложно кредитоваться на таких условиях. Поэтому ЦБ идет по пути изъятия этих средств у коммерческих банков и привлечения их на свои депозиты. Да, это, с одной стороны, помогает банкам не накапливать излишние ресурсы и получать доходы от размещения на депозитах ЦБ, но с другой, эти деньги могли бы работать в промышленности, двигали бы российскую экономику. Однако для этого нужно обеспечить доступность кредитов для бизнеса, чего при такой высокой ключевой ставке быть не может», — рассказал Михаил Беляев.

По словам доктора экономических наук Игоря Николаева, привлечение средств из банковского сектора на депозиты ЦБ является обычной практикой регулятора.

«Центробанк предоставляет коммерческим банкам ликвидность для осуществления операций. Одновременно он и сам привлекает средства на свои депозиты, что по сути является обычной банковской практикой, разница лишь в том, что это делает сам регулятор. Иными словами, Банк России – это тоже банк. Поэтому привлечение средств на депозиты из банковской системы, выдача кредитов коммерческим банкам – это обычная его деятельность», — отметил экономист.

Центробанк высказался против введения всеобщей ипотеки под 5% годовых, потому что регулятор не должен заниматься этими вопросами, кроме того, подобное кредитование может повысить уровень инфляции. Такое мнение «Московским ведомостям» высказали эксперты

Напомним, комитет Госдумы по строительству и ЖКХ предложил новый механизм льготной ипотеки для всех. Суть его заключается в том, что Центробанк будет кредитовать коммерческие банки под залог уже выданной ипотеки. Ставка кредитования ЦБ при этом должна составлять 2%, а ставки коммерческих банков на три процентных пункты выше, то есть 5%. 

Сегодня глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что массовые программы по льготным ставкам должны быть ограничены сроком действия. При этом нужно переходить к адресной ипотеке для конкретных социальных групп заемщиков.

Кандидат экономических наук Константин Селянин связал мнение главы ЦБ со стремлением ограничить расходование государственных средств.

«На выполнение адресных программ требуется гораздо меньше государственных денег, чем для всеобщей ипотеки под 5%. А деньги ЦБ – это хоть и не бюджетные, но тоже государственные деньги. Более того, сейчас объем депозитов почти сравнялся с объемом выданных кредитов, хотя раньше депозиты весьма существенно превышали кредиты. При этом нужно понимать, что банки не могут выдать больше кредитов, чем у них есть денег на депозитах. Если мы однажды увидим, что депозиты стали меньше кредитов, то это будет означать, что у нас просто допечатали необходимое количество денег. А это соответственно разгонит инфляцию, контроль над которой является основной функцией ЦБ», — пояснил эксперт.

Одновременно экономист предположил, что второй причиной нежелания Центробанка поддерживать идею всеобщей ипотеки является опасение роста закредитованности населения. Это при нынешнем падении доходов чревато массовой неспособностью россиян выполнять условия кредитных договоров. А это в свою очередь может подорвать стабильность банковской системы. 

Кандидат экономических наук Михаил Беляев в свою очередь отметил, что так как льготные виды ипотеки носят социальную направленность, обеспечение таких программ вообще выходит за рамки компетенции Центробанка.

«Социальные программы должны финансироваться из федерального бюджета. Это вопросы правительства РФ. По закону ЦБ занимается поддержкой национальной валюты и устойчивостью банковской системы. Иными словами, социальные функции не входят в ведение регулятора. Поэтому нет никаких оснований для того, чтобы ЦБ обеспечивал кредиты коммерческим банкам для выдачи населению льготных ипотечных кредитов», — рассказал эксперт.

Беляев напомнил, что льготная ипотека появилась не только как мера поддержки населения в приобретении жилья, но как один из стимулов развития строительной отрасли. Иными словами, льготная ипотека повышает спрос на жилье, поэтому строительная отрасль начинает работать интенсивнее. При этом она обеспечивает спрос предприятиям, изготавливающим материалы и технику для строительства. Однако если у строительной отрасли есть льготная ипотека, то предприятия, которые ее обеспечивают, кредитуются на общих основаниях, то есть по ставкам гораздо выше льготных 5%.

«Но могут ли эти предприятия отвечать на спрос строительной отрасли, если для них банки предоставляют кредиты по общим ставкам? Нет, они этот спрос вряд ли смогут удовлетворить. Поэтому, когда одну отрасль развивают при помощи льготных условий, а других держат в общих жестких рамках, то цели вряд ли можно достичь», — пояснил экономист.

Сегодня в Центробанке сообщили о том, что отечественные финансовые компании заявили о готовности выпустить собственные информационные терминалы по работе с биржевыми показателями. Кому и зачем требуются подобные инструменты изданию «Московские ведомости» рассказал экономист Владимир Штыков

По словам собеседника издания, несколько месяцев назад в России прекратили работу международные терминалы Refinitiv и Bloomberg, которые публиковали аналитические материалы для всех, кто задействован в сфере инвестиций.

«Достойных аналогов в РФ не было, поэтому на некоторое время пользователи утратили возможность оперативно получать информацию о контрагентах и их финансовых показателях, изучать объекты инвестиций и максимально выгодно ставить свои операционные цели. То есть это 5-10 показателей, а несколько сотен параметров из тысяч компаний, которые собраны в одном месте», — пояснил экономист. 

Он также добавил, что существование подобных терминалов упрощает работу всем участником рынка. 

«Bloomberg начали работу более сорока лет назад, когда у российских пользователей даже интернета не было. К сегодняшнему дню они стали мощным инструментом в работе инвесторов любого масштаба. Насколько мне известно, ранее «Газпромбанк» собирался выпустить отечественный аналог. Думаю, первично российские терминалы будут менее совершенными, но так или иначе сократят потери участников рынка, поскольку позволят оценивать риски при совершении сделок», — подытожил Владимир Штыков.

В Центробанке оценили возможность появления в России безотзывных депозитов, пишет РБК

Ранее Банк России и Минфин РФ сообщили о новом банковском инструменте – безотзывных депозитах — вкладах, которые невозможно забрать из банка в течение оговоренного срока. Прозвучало также предложение страховать такие депозиты на всю сумму, а не на 1,4 млн рублей, как сейчас.

По мнению, директора департамента банковского регулирования и аналитики ЦБ Александра Данилова, такие депозиты не должны быть во всех случаях безотзывными, потому что в жизни есть обстоятельства, при которых вкладчики должны все же иметь возможность забрать деньги. Например, это необходимость лечения и тому подобное. 

Вторым моментом, который выделил Данилов, является потенциально высокая нагрузка на Агентство страхования вкладов, которое возвращает средства клиентам ликвидированных банков, в случае если будет введено страхование депозитов на всю сумму.

Доктор экономических наук Иосиф Дискин рассказал «Московской газете» о значении безотзывных депозитов для банковской системы и экономики в целом, а также о том, чем этот новый инструмент будет интересен вкладчикам.

«Преимуществом безотзывных вкладов является то, что с рынка убираются деньги, которые могут повышать спрос и как следствие инфляцию. А для самих банков – это гарантированный пассив, то есть эти деньги они могут, не рискуя использовать для кредитования, что является тоже плюсом для экономики», — пояснил эксперт.

Для вкладчиков, по словам Дискина, безотзывные депозиты интересны прежде всего повышенными процентами. 

«Это общемировая практика. В развитых экономиках разница между ставками по обычным и безотзывным депозитам может составлять 1-2 процентных пункта, и это весьма существенно. А если будет введено гарантированное страхование на всю сумму депозита, это будет очень привлекательно для клиентов, поскольку есть люди, у которых депозит в несколько десятков миллионов, а сейчас застраховано лишь 1,4 млн», — отметил Иосиф Дискин.

В то же время он согласился с утверждением Александра Данилова о том, что полное страхование безотзывных депозитов – это риск для Агентства страхования вкладов.

«Нужен более качественный мониторинг деятельности банков. Мы же знаем, что целый ряд банков вели сомнительную кредитную политику. Руководство ЦБ уже «почистило» банковскую систему, но этот процесс еще не окончен. Нужно понимать, что ликвидация банка – это всегда очень серьезное дело, это шок для вкладчиков и экономики, а самое главное – страдает регион, так как обычно речь идет о региональных банках, а их хозяева обычно весьма влиятельные люди. То есть это социально-политическая история», — пояснил доктор экономических наук.

Ранее «Московская газета» писала, как сохранить сбережения при взятом ЦБ курсе на понижение ставки.