Метка: Нефть

Российским поставкам нефти в Индию в данным момент ничто не угрожает, поскольку именно российское предложение является наиболее выгодным для индийской стороны, рассказал «Московским ведомостям» ведущий аналитик Фонда национальной энергетической безопасности, эксперт Финансового университета при правительстве РФ Игорь Юшков

Сегодня министр нефти Индии Хардип Сингх Пури заявил, что страна продолжает диверсифицировать закупки нефти у разных стран. Если ранее Индия приобретала ее у 27 государств, то теперь их число увеличилось до 39. Министр отметил, что Индия будет покупать нефть везде, где сможет «при условии, что она будет доставлена к месту ввоза в портах по максимально низкой цене». Напомним, что именно в Индию и Китай были перенаправлены поставки российской нефти, которая ранее экспортировалась в Европу. РФ стала крупнейшим поставщиком нефти в Индию еще в прошлом году благодаря существенной скидке.

«Я не думаю, что с поставками российской нефти может что-то произойти в связи со стремлением Индии к диверсификации. На самом деле, делая подобные заявления, индийское руководство отвечает на критику Запада о том, что оно поддерживает Россию, покупая у нее нефть. Но министр нефти Хардип Сингх Пури говорит, что его страна готова покупать нефть у всех поставщиков, которые предложат наиболее выгодные условия. При этом он косвенно указывает и на то, что Москва предлагает наиболее выгодные для Нью-Дели условия, и поэтому Индия покупает именно российскую нефть. Иными словами, своим заявлением он переводит проблему из политической плоскости в сугубо экономическую, демонстрируя исключительно прагматичный подход. За эту позицию Западу гораздо сложнее критиковать Индию, которая попросту соблюдает законы экономики. После введения эмбарго на российскую нефть одна только Индия фактически заменила РФ весь европейский рынок. Немалую роль в этом играет дисконт, с которым Москва продает нефть. Сейчас он существенно снизился и составляет 4-5 долларов за баррель нефти марки Urals в момент отгрузи в индийских портах. Это выгодно России, поскольку тем самым увеличиваются доходы от экспорта черного золота. Сегодня этого дисконта достаточно, чтобы выигрывать у конкурентов России в борьбе за индийский нефтяной рынок», — отметил Игорь Юшков.

По его словам, чтобы сохранить партнерство с Индией в вопросах поставок нефти Россия и далее будет использовать дисконт, благодаря которому 60% нефти индийская сторона закупает именно у России. При этом главными конкурентами РФ в Индии являются Ирак и ОАЭ. Все остальные страны поставляют в Индию очень небольшие объемы.

«Кроме того, нужно понимать, что, приобретая российскую нефть с хорошей скидкой, Индия неплохо зарабатывает на этом, так как производит из нее нефтепродукты, которые успешно продает в Европу и США», — пояснил аналитик.

Раннее СМИ писали, что России удалось снизить размер дисконта на российскую нефть к Brent. Министр энергетики России Николай Шульгинов сообщал о том, что партнеры РФ уже сами конкурируют за российскую нефть и нефтепродукты на рынке, что позволяет восстанавливать рыночные отношения.

Российские нефтяные компании обязали нарастить продажи топлива 5 класса на биржевых торгах. Соответствующее постановление подписал премьер-министр Михаил Мишустин

Рост объёма реализуемого на бирже топлива 5 класса должно обеспечить стабильность на внутреннем рынке бензина и дизеля, поскольку даст возможность независимым автозаправочным станциям возможность приобретать его по рыночным ценам и снизит риски монопольного ценообразования.

В настоящее время минимальная доля продажи бензина на бирже увеличена с нынешних 12% до 13%, и с 8,5% до 9,5% — в отношении дизельного топлива.

Ранее «Московская газета» сообщала, что покупатели топлива на российском рынке стали перепродавать его за рубеж. Как выяснилось, из-за падающего курса рубля экспорт выгоднее для российских нефтетрейдеров, чем продажи на внутреннем рынке.

В то же время «серый» экспорт невыгоден для производителей топлива, которые получают от государства субсидии за реализацию бензина и дизеля на внутреннем рынке по ценам, не зависящим от цен на нефть.

Мировые цены на нефть в течение 2023 года будут постепенно повышаться и в четвертом квартале могут колебаться в диапазоне 90-100 долларов за баррель, считает ведущий аналитик Фонда национальной энергетической безопасности Игорь Юшков

Отметим, страны ОПЕК+ решили сократить добычу нефти на 2 млн баррелей в сутки до конца нынешнего года. По мнению аналитика ФГ «Финам» Андрея Маслова, это происходит из-за снижения спроса со стороны крупнейших экономик мира. Однако, если Китай и Индия будут наращивать закупки нефти, на рынке может возникнуть ее дефицит. Это произойдет, потому что в условиях хронической недофинансированности отрасли быстро увеличить добычу нефти и удовлетворить повышающийся спрос будет невозможно.

Как отметил Игорь Юшков, мировой энергетический кризис, который мы наблюдаем в последние годы, был вызван именно недофинансированностью нефтегазовой отрасли. Причем его корни лежат вовсе не в событиях 2022 года, как пытаются это преподнести на Западе. 

«Энергокризис – это дефицит, который привел к росту цен на нефть и газ. Причина – недофинансирование отрасли. Оно возникло, поскольку западные страны говорили, что в ближайшее время произойдет энергопереход на другие, так называемые «зеленые» источники энергии, а потребление нефти, газа и угля сократится. Поэтому нет смысла вкладывать деньги в разработку новых месторождений, ведь производители столкнутся с тем, что их традиционные энергоресурсы будут никому не нужны. Однако, как видим, никакого энергоперехода до сих пор не произошло, а отрасль оказалась существенно недофинансированной. Спрос сохранился, а новых проектов нет. Поэтому цены на энергоносители начали расти еще в 2021 году», – пояснил эксперт.

По словам эксперта, сейчас в мире есть две разнонаправленные тенденции, которые формируют спрос на нефть.

«С одной стороны, перед странами Запада стоит угроза рецессии, они сейчас борются с инфляцией путем повышения учетных ставок, это делает кредитные ресурсы менее доступными, соответственно западная экономика развивается гораздо медленнее, и, как следствие падает потребление энергоресурсов. С другой стороны, Китай отменил пандемийные ограничения, которые сдерживали его развитие. Однако экономика КНР хотя и растет, но пока не такими темпами, как ожидалось», – рассказал Игорь Юшков.

По его мнению, цены на нефть в течение 2023 года будут определяться тем, какая из названных тенденций будет сильнее влиять на нефтяной рынок: «Я думаю, что в итоге на рынке будет дефицит нефти, и цены будут держаться на высоком уровне. Ранее ожидалось, что это начнется уже во втором квартале 2023 года. Однако проблемы с экономиками западных стран пока сдерживают эту тенденцию, смещая ее к концу года. К тому же Китай развивается постепенно, поэтому увеличение спроса на нефть с его стороны тоже происходит постепенно. И пока этот спрос меньше, чем ожидалось. Полагаю, что к концу четвертого квартала 2023 года мы увидим, что цены на нефть перешли из коридора 80-90 долларов за баррель в коридор 90-100 долларов за баррель».

Цены на нефть падают на фоне опасений по поводу грядущей мировой рецессии и повышения ключевой ставки ФРС США, рассказал ведущий аналитик Фонда национальной энергетической безопасности, эксперт Финансового университета при Правительстве РФ Игорь Юшков.

К вечеру четверга котировки нефти перешли к снижению, июньские фьючерсы на Brent дешевели на лондонской бирже ICE Futures на $0,14 (0,18%), до $77,55 за баррель.

Ранее СМИ писали, что стоимость нефти марки Brent опустилась ниже 80 долларов за баррель впервые с 31 марта, тем самым растеряв рост, наблюдавшийся после объявления рядом стран ОПЕК+ о дополнительных сокращениях добычи нефти. Ведущий аналитик Фонда национальной энергетической безопасности, эксперт Финансового университета при Правительстве РФ Игорь Юшков считает, что тенденция удешевления нефтяных котировок сохранится из-за опасения грядущей глобальной рецессии. 

«В начале апреля на рынке наблюдалась некая психологическая реакция на решение ОПЕК+ о добровольном сокращении производства нефти у ряда членов организации, в результате которого цены на сырье ускорили рост из-за опасения грядущего дефицита черного золота. Однако постепенно спрос на нефть начал падать, а цена – снижаться. Как поведет себя рынок в ближайшие месяцы – ответить сложно. С одной стороны, решение ОПЕК+ о сокращении добычи вступит в силу с первого мая, что может повлиять на рост спроса на нефть. С другой стороны, не думаю, что страны, которые добровольно решились на сокращение производства, в течение ближайшего месяца достигнут запланированных показателей. Например, Саудовская Аравия заявила о сокращении производства на 500 тыс. баррелей в сутки, но при этом страна не обозначила конкретный срок, когда будет выполнена поставленная задача», — сказал Игорь Юшков. 

При этом собеседник издания отметил, что нынешние цены на нефть падают на фоне опасений по поводу состояния мировой экономики и повышения ключевой ставки ФРС. 

«ОПЕК+ принял решение о добровольном сокращении в ответ на действия Федеральной резервной системы США, которая за неделю до объявления о решении ОПЕК+ повысила ключевую ставку на 0,25 п. п. – до 4,75–5% годовых. Как результат кредиты подорожали и на бирже уменьшилась денежная масса, соответственно, экономическая активность падает вместе с ценой на нефть марки Brent. Это уже стало закономерностью, когда повышается базовая ставка ФРС цены на рынке нефти – идут вниз. Кроме того, есть опасение, что мировая экономика может скатиться в глубокую рецессию. В Евросоюзе неоднократно признавали, что в течение года Европейский центральный банк неоднократно может повысить свою ключевую ставку (по оценкам МВФ, 2023 год для большей части мировой экономики будет тяжелым, половина стран ЕС скатится в рецессию, – прим. авт.). На опасениях, что грядет серьезная рецессия, цена нефти тоже падает», — рассказал Игорь Юшков. 

Эксперт по энергетике Борис Марцинкевич считает, что при любом раскладе в ближайшем горизонте цена на нефть марки Brent не опустится ниже 75 долларов за баррель. 

«Результаты последних двух недель демонстрируют, что нефтяные котировки движутся в узком диапазоне и в такой ситуации нельзя говорить о закрепившейся тенденции. Соответственно, делать прогнозы и выводы – пока преждевременно. ОПЕК+ хочет удержать ценовой коридор в пределах 80-90 долларов за баррель нефти марки Brent. Исходя от ситуации ОПЕК+ будет реагировать на изменения на мировом нефтяном рынке и менять текущие планы по добыче нефти. Однако при любом раскладе, нефть марки Brent не опустится ниже 75 долларов за баррель. Тем более что спорный вопрос между Ираком и Турцией не разрешены, что также влияет на мировые котировки», — сказал Борис Марцинкевич. 

Напомним, 3 апреля ряд стран ОПЕК+ заявили, что дополнительно сократят добычу с мая по конец 2023 года – суммарно на 1,16 млн баррелей в сутки (сверх текущих квот). Члены ОПЕК+ пошли на этот шаг, чтобы «поддержать стабильность рынка». Россия при этом продлила свое добровольное сокращение добычи на 0,5 млн баррелей в сутки. Цены на нефть отреагировали на эти новости ростом — сразу после решения организации стоимость нефти марки Brent подскочила на 8% за сутки, достигнув 85 долларов за баррель.

Потолок цены на российскую нефть вряд ли сейчас будет снижен, поскольку в нынешних условиях это бессмысленно, считает ведущий эксперт Фонда национальной энергетической безопасности Игорь Юшков

На Западе сейчас поднят вопрос о снижении потолка цены на российскую нефть с 60 до 51,45 долларов за баррель. За это выступают Польша и Литва. При этом страны G7, в том числе и США, хотят сохранить действующий уровень в 60 долларов за баррель.

«Если посмотреть некоторые публикации западных СМИ, то мы увидим, что Индия закупает российскую нефть по цене, значительно превышающей установленный потолок. К примеру, недавно агентство Bloomberg сообщило о цене в 79,8 долларов за баррель. Но тут есть вопрос в методологии подсчета. В публикации сказано, что это окончательная стоимость с учетом затрат на логистику и страхование, то есть стоимость самой нефти для российских компаний ниже, так как логистические затраты и расходы на страхование ложатся на них, а право собственности на нефть переходит в порту отгрузки в Индии. При этом нужно понимать, что предложение о снижении потолка цены сделано по политическим мотивам, причем теми странами, которые хотят продемонстрировать, что они наиболее жесткие противники России. Это Польша, Прибалтика. Но многие другие страны, в том числе входящие в «Большую семерку» говорят, что ничего менять не нужно. Они придерживаются логики, что и далее будет видна неэффективность этого ограничения, потому что никто потолок цены уже не соблюдает. А значит и снижать его никакого смысла нет. Иными словами, размер этого потолка ни на что не влияет», — сказал Игорь Юшков «Московским ведомостям».

Он напомнил, что при введении потолка стоимости российской нефти страны Запада договорились о возможности его пересмотра каждые два месяца. Для этого должна браться средняя цена нефти за два предшествующих месяца, а сам потолок должен устанавливаться в размере 95% от этой средней цены.

Однако сейчас, по словам Юшкова, крайне сложно определить стоимость российской нефти. Раньше для этого использовались котировки агентства Argus, которое рассчитывало стоимость нефти марки Urals, исходя из ее отгрузок в два порта – порт Роттердама и порт Аугуста на Сицилии. Но с 5 декабря 2022 года, то есть после введения потолка цены, российская нефть в эти порты не приходит, и котировки Argus нельзя назвать релевантными, потому что они делаются исключительно путем математического расчета, основанного на предположении.

«Я думаю, что страны Запада сейчас не совсем понимают, как рассчитать новую цену, потому что не видят ее среднее значение. А с другой стороны, они понимают, что независимо от того, какой будет потолок цены, на ситуацию он никак не поменяет. Установление потолка и эмбарго со стороны ЕС привели к тому, что мировой рынок перевозки нефти разделился на две большие части: есть флот, который перевозит неподсанкционную нефть на Запад, а есть флот, который везет подсанкционную нефть из России в основном в Азию, а также перевозит подсанкционный энергоресурс из Венесуэлы и Ирана. Эти два флота никак между собой не пересекаются. Поэтому можно установить любой потолок цены, но эти два флота все равно никак не будут пересекаться, количество судов с обеих сторон останется таким же, а размер потолка ни на что не повлияет», — считает Юшков.

Исходя из этого эксперт пришел к выводу о том, как поступит Запад при принятии решения об изменении потолка цены на российскую нефть.

«Чтобы сохранить лицо, вполне вероятно, что они оставят потолок в 60 долларов за баррель и пояснят, что этот потолок цены эффективно действует и не требует пересмотра. Но на самом деле причина в другом: это ограничение не работает так, как задумывалось, и именно поэтому, чтобы не акцентировать внимание на этом, никто ничего менять не захочет. Я бы сделал ставку на это. Хотя через месяц или два корректировка потолка цены на российскую нефть все же возможна», — резюмировал Юшков.

Россия сможет увеличить экспорт сырой нефти за счет того, что Запад ослабил эмбарго на продукты нефтепереработки, считают экономисты

Сегодня стало известно, что ЕС сделал исключения из эмбарго на поставки продуктов нефтепереработки (дизельного топлива, мазута, битума и других). В Европе разрешили поставки этих продуктов, если они были сделаны не в РФ, но из российского сырья или путем смешивания российских продуктов с иностранными.

Напомним, 5 декабря на Западе вступила в силу первая часть эмбарго, касающаяся поставок российской нефти по морю. Вторая часть ограничений начала действовать 5 февраля и касается поставок российских продуктов нефтепереработки. 

«Это исключение из санкций может привести к тому, что страны, которые покупают российскую нефть и перерабатывают ее, смогут продавать продукты нефтепереработки на новые для себя рынки и зарабатывать на этом. Российской нефтью они в таком случае будут компенсировать объемы нефти, которая ушла на переработку. Таким образом объемы поставок из РФ, скорее всего, увеличатся», — отметил в разговоре с изданием «Московские ведомости» кандидат экономических наук Михаил Беляев.

Он напомнил, что продукты нефтепереработки стоят дороже сырой нефти, которую РФ к тому же сейчас продаемт с дисконтом. К примеру, сегодняшняя биржевая цена на нефть марки Urals днем составляла 56,29 долларов за баррель или 0,35 долларов за литр, тогда как на конец января литр дизельного топлива в России стоил примерно 0,8 долларов.

«Однако нужно понимать, что себестоимость продуктов нефтепереработки гораздо выше себестоимости сырой нефти. Следовательно, не стоит просто сравнивать цены, а нужно смотреть на маржу, которая получается в результате продажи продуктов нефтепереработки и сырой нефти. Полагаю, что тут разница может оказаться значительно меньше, чем если бы мы сравнивали просто конечные цены», – пояснил экономист.

Кандидат экономических наук Константин Селянин также считает, что послабление санкционного эмбарго на продукты нефтепереработки может увеличить поставки российской нефти. Но других положительных эффектов от этого изъятия ждать не стоит.

«Для России это послабление мало что даст. Потому что как только РФ продала свою нефть, к дальнейшей ее судьбе мы страна уже не имеет отношения. Основной идеей санкций является не то, чтобы Россия не могла продавать свою нефть и нефтепродукты, а оставить для нее как можно меньше возможностей зарабатывать на этом. И с этой точки зрения мы видим, что санкции работают. К примеру, вчера появились данные о том, что доходы бюджета в январе упали на треть по сравнению с январем прошлого года, а расходы, напротив, поднялись на 59%. Это официальная информация от наших властей», — отметил Селянин.

Кроме того, по мнению эксперта, это послабление может быть частью внешнеполитического торга с государствами, являющимися основными потребителями российской нефти, такими как Китай, Индия и Турция.

«Это решение европейцев позволит этим странам открыто заниматься переработкой российской нефти и продавать эти продукты на Запад. Но в обмен на такую легальную возможность Запад может потребовать от них ограничения или прекращения сотрудничества с РФ по другим направлениям», — высказал точку зрения экономист.

Раннее СМИ писали о возможностях Китая заменить Россию на рынке продуктов нефтепереработки.

Потолок цен на российскую нефть влияет на ее стоимость даже для азиатских стран, которые к санкциям не присоединились. В этих условиях у РФ остается слишком мало пространства для маневра в ценовой политике относительно экспортной нефти, считают эксперты-собеседники «Московской газеты»

Сегодня глава «Роснефти» Игорь Сечин заявил, что рефератная стоимость российской нефти определяется не в Европе, а в тех странах куда идут реальные поставки. 

Под референтной ценой обычно понимают среднюю рыночную цену определенного товара.

«Референтная цена формируется действительно там, где заключаются реальные сделки. Игорь Сечин прав. Однако нужно понимать, что сделки не заключаются в «безвоздушном пространстве», то есть на них обязательно влияют какие-то внешние факторы. С этой точки зрения введенный Западом потолок цен на российскую нефть действует на нынешних её покупателей. Главными из них, как известно, в 2022 году стали Китай, Индия и Турция. Понимая это, они пользуются таким положением для снижения цены за счет скидок», — рассказал кандидат экономических наук Константин Селянин.

По его словам, исправить эту ситуацию может только расширение рынков сбыта нефти. Иными словами, чем больше у России будет покупателей, тем сложнее будет вытребовать скидки на черное золото, пользуясь исключительным положением главного покупателя. 

«Однако сопоставимых по объемам и платежеспособности рынков для российской нефти на сегодняшний день нет. Поэтому с чисто формальной точки зрения утверждение Сечина абсолютно верное. Но если посмотреть на реалии, то фактор потолка цен на нефть, введенный на Западе, влияет на поставки российской нефти на Восток, и изменить это крайне трудно», — пояснил экономист.

Он также отметил, что относительно начавшего действовать 5 февраля потолка цен на российские продукты нефтепереработки, то есть дизельное топливо и мазут, ситуация будет еще сложнее.

«Китай и Индия покупают российскую нефть и перерабатывают ее сами, поэтому далеко не факт, что азиатский рынок сможет заменить западные рынки для поставок дизельного топлива и мазута. Тем более, что транспортировать продукты нефтепереработки сложнее и в конечном счете дороже», — добавил Селянин.

Кандидат экономических наук Михаил Беляев отметил, что референтная стоимость нашей нефти – это действительно средняя ее стоимость на тех рынках, куда мы ее поставляем. Он обратил внимание на то, что когда мы говорим о потолке цены на российскую нефть и его влиянии, то мы имеем в виду именно стоимость самой нефти. Однако, это не так.

«Если внимательно посмотреть на формулировки, в которых ЕС изложил этот запрет, то там можно обнаружить, что санкциям подвергаются тот, кто оказывает услуги по транспортировке и другие сопутствующие услуги, такие как, например, страхование российской нефти. Иными словами, потолок – это не стоимость самой нефти, а та цена, по которой ее принимают на суда и оформляют страхование. А это ограничение можно обойти, потому что можно найти и танкеры, и страховые компании в странах, которые не присоединились к санкциям, чтобы доставлять нашу нефть куда угодно», — отметил экономист.

К слову, о возможности влиять на стоимость российской нефти используя именно это положение введенного ограничения, сегодня в эфире «ОТР» рассказал ведущий эксперт фонда национальной энергетической безопасности Игорь Юшков.

«Потолок цены – это не запрет покупать у России нефть по каким-то ценам. Приобретать ее потребитель может по любым ценам, и ему за это ничего не будет. Никакие санкции на это не распространяются. Этот запрет касается исключительно перевозки российской нефти морским транспортом, если она стоит больше 50 долларов за баррель. Поэтому количество танкеров, готовых перевозить российскую нефть, уменьшилось. На протяжении 2022 года мы создавали лояльный флот танкеров, и этот процесс продолжается. Поэтому по мере того, как мы будем пополнять этот флот, дисконт на российскую нефть будет уменьшаться. То есть исчезнет дефицит танкеров, Россия сможет больше возить и, соответственно, будет меньше платить за перевозку нефти», — отметил он.

По словам Юшкова, весь 2022 год для преодоления сложностей с доставкой нефти Россия приобретала у других стран танкеры, в том числе и бывшие в употреблении. Эксперт добавил, что для решения стратегических задач обеспечения энергетической безопасности России нужно строить свой собственный танкерный флот.

Потолок цен на российскую нефть, введённый одновременно с европейским эмбарго 5 декабря, действует уже больше месяца. Пришла пора подводить некоторые промежуточные итоги. Самый очевидный – взлёт мировых цен, которого опасались некоторые аналитики, точно не произошло. А вот по поводу влияния на российский нефтегазовый экспорт и бюджет оценки разошлись

Пресс-секретарь Кремля Дмитрий Песков сообщил журналистам, что пока Россия с ценовым потолком не сталкивалась, поскольку действует указ президента о запрете продажи нефти странам, поддержавшим эту меру. Также Песков заверил, что наша страна продолжит действовать в соответствии со своими интересами на энергорынке. В известном смысле РФ с потолком действительно ещё не сталкивалась, поскольку он установлен на уровне 60$ за баррель, а отечественный сорт Urals с начала декабря торгуется далеко под этим потолком. Последние сделки на Санкт-Петербургской товарно-сырьевой бирже проводились по цене около 42 долларов за баррель, хотя Brent стоит около 80 долларов. Таким образом, российское сырьё приходится продавать с 50-процентной скидкой.

Текущая ситуация несколько контрастирует с ожиданиями Минэнерго, которое прогнозировало, что из-за введения ценового потолка российская нефть должна стать дороже. Правда, ведомство уже обещает постоянно мониторить экспортные цены и ограничить дисконт, чтобы стоимость ключевого ресурса не была слишком низкой. Но здесь сразу же возникает вопрос, согласятся ли на урезанные скидки немногие оставшиеся покупатели российской нефти. Ещё в середине декабря издание Financial Times обнаружило, что торговля нефтью с Индией ведётся в соответствии с требованиями G7 о предельной цене. Сама Индия во всеуслышание не объявляла о присоединении к ограничительной инициативе, поэтому указ о запрете торговли с такими странами на неё не распространяется. Но топливо в Индию везут в том числе танкеры, застрахованные западными компаниями. Они не могли бы предоставлять услуги страхования этим судам, если бы условие о ценовом потолке нарушалось. FT получила подтверждение страховщиков о том, что им предоставлены документальные доказательства соблюдения западных санкций.

Индийская пресса со ссылкой на местных чиновников пишет, что в случае повышения цен выше $60 Индия может сократить закупки российской нефти во избежание проблем с западными странами и вторичных санкций. Ранее также сообщалось, что другой крупный импортёр российских энергоресурсов, Турция, на четверть сократил закупки углеводородов, в т.ч. нефти из РФ. Таким образом, нефтяные доходы России поставлены в зависимость от одного главного клиента – Китая. Аналитики указывают, что нефтяные цены вполне могут подрасти при условии роста китайского спроса, который возможен лишь при успешном постковидном восстановлении экономики Поднебесной. А как раз это условие пока под большим вопросом. КНР столкнулась со стремительным ростом заболеваемости коронавирусом после ослабления ограничений, и пока непонятно, как этот фактор отразится на экономической активности «мировой фабрики».

Пока же оценки отечественных специалистов не слишком оптимистичны. Минфин спрогнозировал, что бюджет за один только январь может недополучить 54,5 млрд рублей нефтегазовых доходов. В связи с этим уже планируется возобновления продажи ликвидных активов для компенсации выпадающих доходов. В данном случае речь идёт о продаже валютных резервов в юанях. На совещании с президентом Владимиром Путиным министр энергетики Александр Новак признал сложности в связи с введением ценового потолка. По словам чиновника, основная проблема связана с большим дисконтом на российское топливо из-за санкционных рисков, которые берут на себя контрагенты. Новак выразил надежду, что со временем скидка уменьшится.

Западные эксперты ещё более категоричны. Финский Центр исследований в области энергетики и чистого воздуха подсчитал, что в настоящее время ежедневные потери РФ от действия ценового потолка достигают 160-170 млн евро. Агентство Bloomberg назвало текущую цену российской нефти неожиданно низкой и предположило, что к такому результату привёл не только потолок цен, но и зависимость российских нефтяников от двух крупнейших покупателей – Китая и Индии. Там с удовольствием пользуются сложившейся ситуацией и выторговывают для себя беспрецедентные скидки. Таким образом, наблюдаемый сегодня эффект достигнут совокупно ценовым потолком и эмбарго, которое ввели США, Британия и Евросоюз. Эти потребители от морских поставок российской нефти отказались полностью, а трубопроводные поставки в Восточную Европу в масштабах общей торговли крайне невелики.

Портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Скрябин подсчитал, что при сохранении нынешних параметров, а именно цены российской нефти, объёмов её добычи и курса рубля, российский бюджет за 2023 год может недосчитаться 2,5 трлн рублей нефтяных доходов. При уже запланированном дефиците бюджета в 2,93 трлн рублей это означает практически удвоение дефицита. Конечно, сохранение всех этих параметров в неизменном виде на весь год маловероятно. Но принципиального изменения ситуации также не предвидится. Эмбарго западных стран остаётся в силе, а оставшиеся азиатские покупатели вряд ли легко откажутся от сверхвыгодных цен, пользуясь своим положением эксклюзивных клиентов. Тем более что у той же Индии традиционными поставщиками нефти были страны Персидского залива, и при сокращении российских скидок Нью-Дели безболезненно вернётся к прежним схемам поставок.

Между тем, на подходе ещё одна санкционная мера. На этот раз синхронно будет введено эмбарго ЕС и потолок цен для российских нефтепродуктов – дизеля, мазута и т.д. Что касается европейского эмбарго, на замену российских нефтепродуктов уже нацелились арабские монархии. Первым в очереди стоит Кувейт. Этот небольшой, но богатый ресурсами эмират в последние годы вкладывал огромные суммы в расширение своей перерабатывающей инфраструктуры. В результате как раз к началу 2023 года вступает в строй один из крупнейших в мире НПЗ Аль-Зур, благодаря чему Кувейт в состоянии кардинально нарастить экспорт в Европу дизеля и авиационного керосина. Также на свои доли освободившегося рынка рассчитывают Саудовская Аравия и ОАЭ. Этим ситуация серьёзно отличается от газового кризиса. В случае с природным газом значительный рост предложения возможен лишь через пару лет, когда начнётся эксплуатация новых производственных мощностей в Катаре, а вот для замещения нефтепродуктов всё готово уже сейчас.

Нефтегазовый аналитик Михаил Крутихин оценивал уменьшение российского экспорта нефтепродуктов в 57% после того, как от них откажется Европа и Северная Америка. При этом, в отличие от сырой нефти, Индия и Китай принимать на себя дополнительные объёмы нефтепродуктов не готовы. Крутихин объяснил, что эти страны и сами имеют нефтеперерабатывающие мощности, позволяющие им быть не импортёрами, а экспортёрами нефтепродуктов. А оставшийся экспорт мазута, керосина, бензина и дизтоплива западные страны также планируют подвести под действие потолков цен. Их конкретные показатели планируется определить в ближайшее время.

Потери России от перечисленных мер в денежном выражении более точно можно будет оценить во второй половине 2023 года, но общие результаты можно спрогнозировать уже сейчас. Они будут выражаться в закрытии или сильном сокращении производства мазута и бензина на тех НПЗ, которые традиционно ориентировались на экспорт. Это потянет за собой сокращение нефтедобычи, поскольку хранить про запас извлечённую сырую нефть в России негде. Падение добычи нефти по разным оценкам может составить от 5 до 50% от прошлогодних значений. Крутихин отмечает, что позднее восстановить объёмы нефтедобычи будет крайне сложно, поскольку часть скважин после консервации заново вводить в эксплуатацию просто нецелесообразно. Опасаться дефицита топлива на внутреннем рынке не стоит – для российских потребителей ресурсов у страны более чем достаточно. А вот доходы от углеводородного экспорта и даже сам экспортный потенциал России оказываются под серьёзным ударом.

Нефтегазовые доходы России оказываются ниже запланированных из-за того, что власти России формируют планы на эти доходы в условиях неопределенности. Такое мнение «Московским ведомостям» высказали эксперты

Сегодня Минфин озвучил, что сумма недополученных нефтегазовых доходов в январе этого года будет равна 54,5 млрд рублей. При этом в прошлом году РФ регулярно недополучала запланированные доходы от экспортной продажи нефти и газа. Так, к примеру, в августе 2022 года страна не получила 75 млрд рублей, а в октябре 7,5 млрд рублей.

По мнению кандидата экономических наук Константина Селянина, не стоит винить Минфин в необоснованности планов на нефтегазовые доходы.

«В нынешнем бюджете при планировании нефтегазовых доходов учитывались некие среднегодовые цены нефти и газа, которые сейчас изменились под воздействием многих факторов. Более того, с 5 декабря было введено эмбарго на поставки российской нефти по морю по цене свыше 60 долларов за баррель. Это еще больше ухудшило ситуацию. Однако нужно понимать, что до 2022 года цены, которые закладывались в бюджет оказывались даже ниже тех, которые в итоге были на рынке. Иными словами, Россия все время получала больше плана. Но в прошлом году ситуация кардинально изменилась, а 2023 году ситуация только ухудшилась. Российские власти, судя по всему, ошиблись при формировании бюджета. Но я бы не говорил здесь об их неразумности. Потому что они действовали в условиях неопределенности рисков, ведь совершенно непонятно было, как сложится ситуация и какие она будет иметь последствия. В таких условиях, некоторое завышение плана неудивительно», — высказал точку зрения экономист.

К слову, объясняя расхождения плана и факта по нефтегазовым доходам в прошлом году, экономист Селянин говорил о том, что власти РФ никак не могли предвидеть тотальных санкций против России. Напомним, они были наложены в начале весны, тогда как нефтегазовые доходы планировались при формировании бюджета, то есть в конце 2021 года. Селянин отметил тогда, что из-за того, что Запад резко сократил закупки нефти и газа из РФ, Россия перенаправила их объемы в Азию, где вынуждена продавать энергоресурсы с большим дисконтом. Причем в 2022 году ситуацию спасало то, что цена на нефть и газ оказалась выше запланированной, что в определенной мере компенсировало эти скидки.

Иного взгляда на недополученние Россией нефтегазовых доходов придерживается кандидат экономических наук Михаил Беляев. По его словам, планируя доходы бюджета, стоит гораздо более внимательнее относиться к рыночной конъюнктуре, геополитическим и макроэкономическим рискам.

«Нужно меньше давать несбыточных обещаний вышестоящему руководству, а строить реалистичные планы. Этот подход всегда лучше. У нас выходит так, что те, кто эти планы составляет, постоянно ошибаются в конъюнктуре рынка. В январе рынок качнулся в другую, то есть незапланированную, сторону под влиянием многих факторов, в том числе и введенного против России нефтяного эмбарго. Иными словами, мы рассчитывали продать большие объемы нефти и газа по более высоким ценам. Но получилось иначе. Это значит, что те, кто планировал, плохо понимали, что будет происходить с рынком. Конечно, абсолютно точный прогноз невозможен, но он однозначно должен быть реальнее и адекватнее», — подчеркнул Беляев.