Почему падают мировые цены на золото и будут ли они расти в ближайшее время

Падение мировых цен на золото напрямую связано с возможными действиями Федеральной резервной системы (ФРС) США, этими же действиями скорее всего будет обусловлен и рост стоимости золота, который возможен во второй половине года, сообщили эксперты

Биржевые цены на золото сегодня упали до двухмесячного минимума на фоне информации об усилении инфляции в США и ожиданий, что ФРС снова поднимет базовую ставку. Сейчас спот-цена на унцию золота составляет 1806,50 долларов – это минимум с конца декабря прошлого года. Напомним, в прошлом году ФРС несколько раз поднимала базовую ставку. В итоге ставка выросла с 0,25–0,5% в марте до 4,25–4,5% в декабре.

«Мировая цена на золото фиксируется в долларах. Поэтому чем будет выше базовая ставка ФРС, тем дороже будет американская валюта, а это приводит к падению стоимости золота», — рассказал изданию «Московские ведомости» инвестиционный стратег УК «Арикапитал», кандидат экономических наук Сергей Суверов. 

При этом на стоимость золота мог повлиять и спрос. Например, сейчас сообщается о том, что импорт золота в Китай через Гонконг в прошлом месяцев упал на 47%. По словам Суверова, Китай является одним из крупнейших покупателей золота на мировом рынке, поэтому падение спроса с его стороны действительно могло повлиять на снижение стоимости металла.

Впрочем, по мнению эксперта, уже во второй половине года стоимость золота может пойти в рост. И это тоже будет связано с политикой ФРС США.

«Во второй половине года цены на золото могут начать подниматься, потому что, если будут расти рецессионные риски в Америке, ФРС будет вынуждена отказаться от политики повышения базовой ставки», — высказал предположение эксперт.

Кандидат экономических наук Михаил Беляев согласен с тем, что на стоимость золота на мировом рынке напрямую играют решения, принимаемые ФРС США,

«Как только в Штатах поднимается базовая ставка, другие финансовые инструменты, такие как вклады, ценные бумаги в долларах и прочие становятся более привлекательными для инвесторов. Тогда капиталы устремляются именно к этим инструментам как к наиболее доходным, что одновременно влияет на снижение стоимости золота», — пояснил экономист.

По его мнению, нынешнее снижение стоимости золота обусловлено и падением мирового спроса на него. Причем спрос упал не только в упомянутом выше Китае.

«В прошлом году многие страны достаточно интенсивно пополняли свои золотовалютные запасы на фоне геополитических и макроэкономических потрясений. Но эта тенденция не может продолжаться бесконечно хотя бы потому, что закупки золота ограничены возможностями государств. Судя по всему, сейчас центробанки закупили золота столько, сколько запланировали для поддержания экономической стабильности в своих странах. Далее растить эти запасы смысла нет. Этим объясняется снижение спроса на золото в мире», — пояснил Беляев.

Напомним, в конце прошлого года мировые золотовалютные резервы показали существенный рост – только за ноябрь они выросли на 2,9%. Вдвое — до 15 млрд долларов — свои золотовалютные резервы увеличила Новая Зеландия, став лидером этой тенденции в относительных величинах. В абсолютных значениях лидерство оказалось у Китая, прирост запасов золота которого составил 75 млрд долларов. 

Как влияет повышение базовой ставки в США на российскую и мировую экономику

Повышение базовой ставки Федеральной резервной системы (ФРС) США повлечет повышение привлекательности американского фондового рынка у инвесторов по всему миру, укрепление доллара, что в свою очередь может повлиять на инфляционные процессы в России. Такое мнение «Московским ведомостям» высказали эксперты

Вчера ФРС в очередной раз повысила базовую ставку до 4,5-4,75%. При этом, по мнению руководителя отдела макроэкономического анализа ФГ «Финам» Ольги Беленькой, это скорее всего не последнее ее повышение. По ее словам, пик базовой ставки в США может составить 5-5,25%.

Решения ФРС США влияют на уровень инфляции в самой Америке. По словам экспертов, именно для этого ФРС и регулирует уровень базовой ставки. Однако эти же решения влияют и на всю мировую экономику, в том числе и на экономическую ситуацию в России.

«Базовая ставка ФРС — это тоже самое, что и ключевая ставка ЦБ любой страны. Но она задает динамику ставок по всему миру и влияет на мировые финансовые рынки. Базовая ставка в США уже сейчас находится на рекордно высоких значениях, что связано с высокой инфляцией в США в прошлом году – около 8%. Повышение базовой ставки является одной из мер по снижению инфляции. Центробанк РФ делает то же самое, поднимая ключевую ставку для регулирования инфляционных процессов. На практике повышение ставки в США имеет и еще один эффект — ведет к повышению доходности на американском фондовом рынке. Поэтому инвесторы со всего мира будут уходить с других рынков и стремиться вложить средства на американском фондовом рынке, то есть в американскую экономику», — рассказал кандидат экономических наук Константин Селянин. 

Одновременно он отметил, что такое положение дел вряд ли сильно скажется на усилении оттока капитала из России, потому что этот процесс и так сейчас происходит под влиянием геополитических, а не экономических причин.

«В обычной ситуации это повлекло бы отток капитала из РФ. Но это сейчас происходит совершенно по другим причинам, которые на фоне повышения базовой ставки ФРС выглядят гораздо существеннее», — пояснил Селянин.

В то же время, по его мнению, вряд ли базовая ставка в США будет постоянно расти. Потому что это не только приводит к доходности вложений, но и к подорожанию кредитов на американском рынке, что в свою очередь будет замедлять американскую экономику. 

«По последним опубликованным данным, инфляция в Европе затухает. Полагаю, то же самое происходит и в США. Думаю, в политике ФРС США в дальнейшем вряд ли будет одна только тенденция к повышению ставки. Но тот факт, что ставку уже повысили, и возможно повысят еще, приведет к тому, что центробанки других стран тоже начнут повышать свои ключевые ставки. Коснется ли это России, сказать трудно. Очевидно, что РФ уже практически выпала из мировой финансовой системы. И вполне возможно, повышение базовой ставки в США не повлияет на решения нашего ЦБ», — отметил Селянин.

В тоже время повышение базовой ставки в США укрепит доллар, соответственно изменится и курс рубля по отношению к американской валюте, отметил кандидат экономических наук Михаил Беляев, который считает, что вслед за США со временем ключевую ставку может поднять и Банк России.

«Переток мировых капиталов на рынок США повысит спрос на доллар, тем самым укрепив его курс. Для России это означает тоже повышение курса доллара по отношению к рублю. К слову, с евро произойдет то же самое, потому что в еврозоне действуют аналогично решениям ФРС и тоже вскоре повысят ставку. Для российского экспорта ослабление рубля выгодно, потому что это повысит и доходы экспортеров, и федерального бюджета. Но одновременно это приведет к подорожанию импортных товаров, и как следствие росту инфляции. В свою очередь это может повлечь принятие решения нашим Центробанком о повышении ключевой ставки, что вызовет подорожание кредитных средств в России и негативно повлияет на рост экономики страны», — рассказал экономист.

К слову, по мнению Беляева, решения ФРС США не повлияет на курс китайского юаня по отношению к рублю, поскольку юань находится под сильным государственным регулированием властей Китая. Таким образом, цены на китайские товары не вырастут, а, следовательно, это никак не повлияет на инфляцию в России.

Ранее СМИ сообщили о рисках о рисках снижения ставок по потребительским кредитам в России.

Реклама