Цены на нефть Brent могут вырасти в третьем квартале 2024 года

С большой долей вероятности можно предположить, что котировки цен на нефть прошли волну снижения, и сейчас может быть сформирована траектория, по которой стоимость повысится до 87-88 долларов за баррель марки Brent. Об этом сообщил «Московским ведомостям» доцент Финансового университета при правительстве РФ Антон Поляков

Мировые цены на «черное золото» начали расти после появления новости о предстоящем повышении в июне отпускных цен саудовской компанией Saudi Aramco. Следует ли ждать устойчивого роста цен на нефть в дальнейшем, или рынок уже «переварил» ближневосточный конфликт и существенного подорожания больше не будет происходить? Какие тенденции на нефтяном рынке будут преобладать в дальнейшем?

Сохраняющиеся риски эскалации ближневосточного конфликта продолжают держать рынок в напряжении. В частности, поскольку ХАМАС не удается достичь соглашения о перемирии с Израилем даже вопреки давлению на последний Вашингтона.

«На сегодняшний день цены на нефть начали своё восстановление после того, как ими был достигнут минимальный уровень за последние 1,5 месяца. Данная динамика обуславливается рядом причин. Во-первых, геополитическая напряженность на Ближнем Востоке продолжает оставаться на высоком уровне, чему свидетельствует срыв проходивших в Каире переговоров по мирному урегулированию конфликта. Усугубляется ситуация тем, что данные Соединенными Штатами Америки гарантии ХАМАС о том, что израильская армия не войдет в город Рафах, были опровергнуты заявлением Израиля о возможном расширении проводимой им операции в Секторе Газа на этот город. Это существенно снижает шансы на заключение мирного соглашения, тем самым боевые действия в одном из крупнейших регионов нефтедобычи продолжают оказывать воздействие на тенденции формирования цен на «черное золото», — добавил эксперт.

Какие факторы еще оказывают сейчас влияние на динамику нефтяных котировок? Не секрет, что особое значение здесь имеет спрос со стороны Китая. Чего ожидать с этой стороны?

«На изменение динамики цен в нефтяной отрасли оказывают влияние и экономические факторы. Так, Китай, являясь крупнейшим в мире импортером нефти, показывает на протяжении 16 месяцев подряд рост экономической активности в сфере услуг, что позволяет говорить о достаточном уровне спроса для формирования позитивной динамики цен для стран-экспортеров. Именно ожидание высокого спроса привело к тому, что Саудовская Аравия повысила отпускные цены на свою нефть для стран Европы и Азии. Следует отметить, что такое решение обусловлено не только ожиданием высокого спроса, но и сокращением ВВП страны, которое наблюдается на фоне снижения объемов добычи», — резюмировал Антон Поляков.

«Пока кажется, что кризис на Ближнем Востоке далек от разрешения, поэтому геополитическая премия в цене на нефть может сохраниться. Кроме того, как ожидается, добровольное сокращение добычи нефти будет продлено. На это указывает в том числе и повышение цен на нефть со стороны Саудовской Аравии, которое может говорить о возникшем опасении профицита. Помимо этого, ситуация на рынке нефти сейчас довольно непростая: в I квартале мы наблюдали сопоставимый с сентябрем 2023 года рост цен на Brent, но во II квартале последовала коррекция, что может вынудить ОПЕК+ дополнительно воздействовать на рынок. На этом фоне мы сохраняем умеренно позитивный взгляд на нефть и не ожидаем сильных просадок от текущих уровней. Допускаем, что котировки могут опуститься ниже $80/баррель, но в перспективе вернутся к росту. На III квартал прогнозируем цену на Brent в диапазоне $82 – 87/баррель», — сказал изданию «Московские ведомости» аналитик ФГ «Финам» Николай Дудченко.

Удастся ли удержать рост цен на топливо в пределах общей инфляции?

Как известно, в весенне-летний период значительную долю спроса на моторное топливо формируют аграрии, у которых в это время в разгаре находится сначала посевная, а позднее и уборочная кампания. Также возрастает количество людей, путешествующих на автомобилях на дальние расстояния, в том числе на курорты юга России. Поскольку горячий сезон уже наступил, многих волнует вопрос о том, ждать ли нам очередного скачка цен на бензин и дизель на российских АЗС

Напомним, в августе-сентябре прошлого года на топливном рынке сложилась кризисная ситуация, в ходе которой наблюдался резкий рост оптовых, а вслед за ними и розничных цен на топливо. А в ряде регионов фиксировалась и физическая нехватка топлива на заправках. С проблемами столкнулись в том числе такие сельскохозяйственные регионы, как Краснодарский край, Ростовская и Волгоградская области. Эксперт Фонда национальной энергетической безопасности Станислав Митрахович объяснял, что дисбаланс обусловлен возросшим внутренним спросом, который совпал с высокими экспортными ценами и решением правительства урезать демпферные выплаты для нефтяников. Механизм демпфера действует в РФ с 2019 года и позволяет компенсировать из бюджета разницу между внутренними и экспортными ценами на топливо, чтобы нефтяные компании сначала насыщали внутренний рынок, а уже потом думали о поставках за рубеж по выгодным ценам. 

В рамках нового порядка расчёта демпферные выплаты сокращались на 50%, что и привело к подорожанию и локальным дефицитам топлива внутри страны. В итоге попытка сэкономить бюджетные средства была признана неудачной. Власти на время административно запретили экспорт нефтепродуктов для скорейшего насыщения внутреннего рынка, а затем вернули выплаты по демпферу в полном объёме. В этом году правительство решило перестраховаться и в преддверии начала весенних полевых работ ввело полугодовой запрет на экспорт бензина, который начал действовать с 1 марта. Продажу за границу дизеля полностью запрещать не стали, но повысили до 16% норму обязательной продажи этого вида топлива на российской бирже. С таким предложением выступил вице-премьер Александр Новак, который пояснил, что эти меры необходимы для стабилизации рынка на фоне возросшего спроса в связи с сельхозработами и летними отпусками с одновременным ограничением производства из-за плановых ремонтов НПЗ. Предложение Новака в итоге было принято.

Однако вскоре возникла новая проблема. Участились атаки беспилотников на нефтеперерабатывающие предприятия в разных регионах РФ. Различную степень повреждений в феврале-марте получили НПЗ и топливохранилища в Нижнем Новгороде, Рязани, Волгограде, Самарской области и Краснодарском крае. Эксперт Финансового университета при правительстве РФ Игорь Юшков отмечал, что дизтоплива в РФ производится вдвое больше, чем потребляется, поэтому выбытие некоторых мощностей в этом сегменте некритично. Зато в России потребляется 90% от всего производимого бензина, и именно рынок бензина острее всего реагирует на подобные атаки. По словам Юшкова, только завод «Лукойл-Нижегороднефтеоргсинтез», пострадавший от удара БПЛА, производил до 10% от всего российского бензина. Поэтому подобные происшествия могли оказаться чувствительными для потребителей. Тем более что после некоторого перерыва атаки возобновились: 24 апреля пострадали объекты ТЭК в Смоленской области, а в ночь на 27 апреля повреждения получил Ильский НПЗ на Кубани. 

Впрочем, у властей остаётся вариант восполнения возможного дефицита за счёт поставок нефтепродуктов из соседних дружественных стран. Игорь Юшков рассказывал, что из-за европейских санкций недозагруженными остаются нефтеперерабатывающие мощности Беларуси, и можно обратиться к Минску для переработки российской нефти в нефтепродукты, опять же, для нужд РФ. Позднее источники Reuters в промышленности сообщили, что этот механизм действительно задействуется, и в марте поставки бензина из Беларуси выросли в несколько раз. 

В целом ситуацию с обеспеченностью топливом удаётся удерживать в приемлемых рамках. С начала года, по данным Росстата, бензин подорожал лишь на 1,2%, а дизтопливо – на 0,6%, что ниже общей инфляции вдвое и вчетверо соответственно. Аналитики «Делового профиля» отмечают, что летом рост розничных цен, скорее всего, продолжится, но будет незначительным. Подорожание бензина и дизеля может достичь общего уровня инфляции, но вряд ли превысит его. Основными факторами подорожания эксперты назвали рост цен на нефть, внутрироссийских тарифов и увеличение расходов на оборудование и персонал.

С этой оценкой согласен независимый финансовый аналитик Борис Ушерович. Он напомнил, что с начала года биржевая стоимость бензина АИ-92 и АИ-95, а также летнего дизеля выросла уже на 8,23%, что заставляет правительство принимать дополнительные меры, чтобы не дать этому росту в полной мере перекинуться на розницу. Призыв вице-премьера Александра Новака проверить рынок мелкого опта и исключить необоснованное завышение цен эксперт назвал обоснованным, и ряд ведомств уже занимаются этим вопросом. Кроме того, должен помочь и тот самый временный запрет на экспорт бензина. Правда, из него есть исключения: нефтепродукты по-прежнему можно продавать в страны ЕАЭС, Узбекистан, но, если внимательно следить за этими поставками, недобросовестного использования этих исключений можно не допустить. Сейчас топливный рынок находится не просто под пристальным вниманием властей, но практически в режиме ручного управления. Поэтому, по прогнозу Ушеровича, стоимость топлива в ближайшее время может вырасти, но не катастрофично – максимум на 1-2 рубля за литр. Конечно, нельзя исключить такие непредвиденные факторы, как вывод из строя новых мощностей нефтепереработки, однако в текущих условиях ценовая динамика ближайшего времени представляется достаточно спокойной.

Названы главные конкуренты России в поставке нефти в Индию

Российским поставкам нефти в Индию в данным момент ничто не угрожает, поскольку именно российское предложение является наиболее выгодным для индийской стороны, рассказал «Московским ведомостям» ведущий аналитик Фонда национальной энергетической безопасности, эксперт Финансового университета при правительстве РФ Игорь Юшков

Сегодня министр нефти Индии Хардип Сингх Пури заявил, что страна продолжает диверсифицировать закупки нефти у разных стран. Если ранее Индия приобретала ее у 27 государств, то теперь их число увеличилось до 39. Министр отметил, что Индия будет покупать нефть везде, где сможет «при условии, что она будет доставлена к месту ввоза в портах по максимально низкой цене». Напомним, что именно в Индию и Китай были перенаправлены поставки российской нефти, которая ранее экспортировалась в Европу. РФ стала крупнейшим поставщиком нефти в Индию еще в прошлом году благодаря существенной скидке.

«Я не думаю, что с поставками российской нефти может что-то произойти в связи со стремлением Индии к диверсификации. На самом деле, делая подобные заявления, индийское руководство отвечает на критику Запада о том, что оно поддерживает Россию, покупая у нее нефть. Но министр нефти Хардип Сингх Пури говорит, что его страна готова покупать нефть у всех поставщиков, которые предложат наиболее выгодные условия. При этом он косвенно указывает и на то, что Москва предлагает наиболее выгодные для Нью-Дели условия, и поэтому Индия покупает именно российскую нефть. Иными словами, своим заявлением он переводит проблему из политической плоскости в сугубо экономическую, демонстрируя исключительно прагматичный подход. За эту позицию Западу гораздо сложнее критиковать Индию, которая попросту соблюдает законы экономики. После введения эмбарго на российскую нефть одна только Индия фактически заменила РФ весь европейский рынок. Немалую роль в этом играет дисконт, с которым Москва продает нефть. Сейчас он существенно снизился и составляет 4-5 долларов за баррель нефти марки Urals в момент отгрузи в индийских портах. Это выгодно России, поскольку тем самым увеличиваются доходы от экспорта черного золота. Сегодня этого дисконта достаточно, чтобы выигрывать у конкурентов России в борьбе за индийский нефтяной рынок», — отметил Игорь Юшков.

По его словам, чтобы сохранить партнерство с Индией в вопросах поставок нефти Россия и далее будет использовать дисконт, благодаря которому 60% нефти индийская сторона закупает именно у России. При этом главными конкурентами РФ в Индии являются Ирак и ОАЭ. Все остальные страны поставляют в Индию очень небольшие объемы.

«Кроме того, нужно понимать, что, приобретая российскую нефть с хорошей скидкой, Индия неплохо зарабатывает на этом, так как производит из нее нефтепродукты, которые успешно продает в Европу и США», — пояснил аналитик.

Раннее СМИ писали, что России удалось снизить размер дисконта на российскую нефть к Brent. Министр энергетики России Николай Шульгинов сообщал о том, что партнеры РФ уже сами конкурируют за российскую нефть и нефтепродукты на рынке, что позволяет восстанавливать рыночные отношения.

В России нашли способ снизить риски монопольного ценообразования на топливном рынке

Российские нефтяные компании обязали нарастить продажи топлива 5 класса на биржевых торгах. Соответствующее постановление подписал премьер-министр Михаил Мишустин

Рост объёма реализуемого на бирже топлива 5 класса должно обеспечить стабильность на внутреннем рынке бензина и дизеля, поскольку даст возможность независимым автозаправочным станциям возможность приобретать его по рыночным ценам и снизит риски монопольного ценообразования.

В настоящее время минимальная доля продажи бензина на бирже увеличена с нынешних 12% до 13%, и с 8,5% до 9,5% — в отношении дизельного топлива.

Ранее «Московская газета» сообщала, что покупатели топлива на российском рынке стали перепродавать его за рубеж. Как выяснилось, из-за падающего курса рубля экспорт выгоднее для российских нефтетрейдеров, чем продажи на внутреннем рынке.

В то же время «серый» экспорт невыгоден для производителей топлива, которые получают от государства субсидии за реализацию бензина и дизеля на внутреннем рынке по ценам, не зависящим от цен на нефть.

Энергетик Юшков дал прогноз по ценам на нефть к концу 2023 года

Мировые цены на нефть в течение 2023 года будут постепенно повышаться и в четвертом квартале могут колебаться в диапазоне 90-100 долларов за баррель, считает ведущий аналитик Фонда национальной энергетической безопасности Игорь Юшков

Отметим, страны ОПЕК+ решили сократить добычу нефти на 2 млн баррелей в сутки до конца нынешнего года. По мнению аналитика ФГ «Финам» Андрея Маслова, это происходит из-за снижения спроса со стороны крупнейших экономик мира. Однако, если Китай и Индия будут наращивать закупки нефти, на рынке может возникнуть ее дефицит. Это произойдет, потому что в условиях хронической недофинансированности отрасли быстро увеличить добычу нефти и удовлетворить повышающийся спрос будет невозможно.

Как отметил Игорь Юшков, мировой энергетический кризис, который мы наблюдаем в последние годы, был вызван именно недофинансированностью нефтегазовой отрасли. Причем его корни лежат вовсе не в событиях 2022 года, как пытаются это преподнести на Западе. 

«Энергокризис – это дефицит, который привел к росту цен на нефть и газ. Причина – недофинансирование отрасли. Оно возникло, поскольку западные страны говорили, что в ближайшее время произойдет энергопереход на другие, так называемые «зеленые» источники энергии, а потребление нефти, газа и угля сократится. Поэтому нет смысла вкладывать деньги в разработку новых месторождений, ведь производители столкнутся с тем, что их традиционные энергоресурсы будут никому не нужны. Однако, как видим, никакого энергоперехода до сих пор не произошло, а отрасль оказалась существенно недофинансированной. Спрос сохранился, а новых проектов нет. Поэтому цены на энергоносители начали расти еще в 2021 году», – пояснил эксперт.

По словам эксперта, сейчас в мире есть две разнонаправленные тенденции, которые формируют спрос на нефть.

«С одной стороны, перед странами Запада стоит угроза рецессии, они сейчас борются с инфляцией путем повышения учетных ставок, это делает кредитные ресурсы менее доступными, соответственно западная экономика развивается гораздо медленнее, и, как следствие падает потребление энергоресурсов. С другой стороны, Китай отменил пандемийные ограничения, которые сдерживали его развитие. Однако экономика КНР хотя и растет, но пока не такими темпами, как ожидалось», – рассказал Игорь Юшков.

По его мнению, цены на нефть в течение 2023 года будут определяться тем, какая из названных тенденций будет сильнее влиять на нефтяной рынок: «Я думаю, что в итоге на рынке будет дефицит нефти, и цены будут держаться на высоком уровне. Ранее ожидалось, что это начнется уже во втором квартале 2023 года. Однако проблемы с экономиками западных стран пока сдерживают эту тенденцию, смещая ее к концу года. К тому же Китай развивается постепенно, поэтому увеличение спроса на нефть с его стороны тоже происходит постепенно. И пока этот спрос меньше, чем ожидалось. Полагаю, что к концу четвертого квартала 2023 года мы увидим, что цены на нефть перешли из коридора 80-90 долларов за баррель в коридор 90-100 долларов за баррель».

Эксперты назвали причины колебания цен на нефть и спрогнозировали дальнейшую динамику

Цены на нефть падают на фоне опасений по поводу грядущей мировой рецессии и повышения ключевой ставки ФРС США, рассказал ведущий аналитик Фонда национальной энергетической безопасности, эксперт Финансового университета при Правительстве РФ Игорь Юшков.

К вечеру четверга котировки нефти перешли к снижению, июньские фьючерсы на Brent дешевели на лондонской бирже ICE Futures на $0,14 (0,18%), до $77,55 за баррель.

Ранее СМИ писали, что стоимость нефти марки Brent опустилась ниже 80 долларов за баррель впервые с 31 марта, тем самым растеряв рост, наблюдавшийся после объявления рядом стран ОПЕК+ о дополнительных сокращениях добычи нефти. Ведущий аналитик Фонда национальной энергетической безопасности, эксперт Финансового университета при Правительстве РФ Игорь Юшков считает, что тенденция удешевления нефтяных котировок сохранится из-за опасения грядущей глобальной рецессии. 

«В начале апреля на рынке наблюдалась некая психологическая реакция на решение ОПЕК+ о добровольном сокращении производства нефти у ряда членов организации, в результате которого цены на сырье ускорили рост из-за опасения грядущего дефицита черного золота. Однако постепенно спрос на нефть начал падать, а цена – снижаться. Как поведет себя рынок в ближайшие месяцы – ответить сложно. С одной стороны, решение ОПЕК+ о сокращении добычи вступит в силу с первого мая, что может повлиять на рост спроса на нефть. С другой стороны, не думаю, что страны, которые добровольно решились на сокращение производства, в течение ближайшего месяца достигнут запланированных показателей. Например, Саудовская Аравия заявила о сокращении производства на 500 тыс. баррелей в сутки, но при этом страна не обозначила конкретный срок, когда будет выполнена поставленная задача», — сказал Игорь Юшков. 

При этом собеседник издания отметил, что нынешние цены на нефть падают на фоне опасений по поводу состояния мировой экономики и повышения ключевой ставки ФРС. 

«ОПЕК+ принял решение о добровольном сокращении в ответ на действия Федеральной резервной системы США, которая за неделю до объявления о решении ОПЕК+ повысила ключевую ставку на 0,25 п. п. – до 4,75–5% годовых. Как результат кредиты подорожали и на бирже уменьшилась денежная масса, соответственно, экономическая активность падает вместе с ценой на нефть марки Brent. Это уже стало закономерностью, когда повышается базовая ставка ФРС цены на рынке нефти – идут вниз. Кроме того, есть опасение, что мировая экономика может скатиться в глубокую рецессию. В Евросоюзе неоднократно признавали, что в течение года Европейский центральный банк неоднократно может повысить свою ключевую ставку (по оценкам МВФ, 2023 год для большей части мировой экономики будет тяжелым, половина стран ЕС скатится в рецессию, – прим. авт.). На опасениях, что грядет серьезная рецессия, цена нефти тоже падает», — рассказал Игорь Юшков. 

Эксперт по энергетике Борис Марцинкевич считает, что при любом раскладе в ближайшем горизонте цена на нефть марки Brent не опустится ниже 75 долларов за баррель. 

«Результаты последних двух недель демонстрируют, что нефтяные котировки движутся в узком диапазоне и в такой ситуации нельзя говорить о закрепившейся тенденции. Соответственно, делать прогнозы и выводы – пока преждевременно. ОПЕК+ хочет удержать ценовой коридор в пределах 80-90 долларов за баррель нефти марки Brent. Исходя от ситуации ОПЕК+ будет реагировать на изменения на мировом нефтяном рынке и менять текущие планы по добыче нефти. Однако при любом раскладе, нефть марки Brent не опустится ниже 75 долларов за баррель. Тем более что спорный вопрос между Ираком и Турцией не разрешены, что также влияет на мировые котировки», — сказал Борис Марцинкевич. 

Напомним, 3 апреля ряд стран ОПЕК+ заявили, что дополнительно сократят добычу с мая по конец 2023 года – суммарно на 1,16 млн баррелей в сутки (сверх текущих квот). Члены ОПЕК+ пошли на этот шаг, чтобы «поддержать стабильность рынка». Россия при этом продлила свое добровольное сокращение добычи на 0,5 млн баррелей в сутки. Цены на нефть отреагировали на эти новости ростом — сразу после решения организации стоимость нефти марки Brent подскочила на 8% за сутки, достигнув 85 долларов за баррель.

Аналитик дал прогноз по снижению потолка цен на российскую нефть

Потолок цены на российскую нефть вряд ли сейчас будет снижен, поскольку в нынешних условиях это бессмысленно, считает ведущий эксперт Фонда национальной энергетической безопасности Игорь Юшков

На Западе сейчас поднят вопрос о снижении потолка цены на российскую нефть с 60 до 51,45 долларов за баррель. За это выступают Польша и Литва. При этом страны G7, в том числе и США, хотят сохранить действующий уровень в 60 долларов за баррель.

«Если посмотреть некоторые публикации западных СМИ, то мы увидим, что Индия закупает российскую нефть по цене, значительно превышающей установленный потолок. К примеру, недавно агентство Bloomberg сообщило о цене в 79,8 долларов за баррель. Но тут есть вопрос в методологии подсчета. В публикации сказано, что это окончательная стоимость с учетом затрат на логистику и страхование, то есть стоимость самой нефти для российских компаний ниже, так как логистические затраты и расходы на страхование ложатся на них, а право собственности на нефть переходит в порту отгрузки в Индии. При этом нужно понимать, что предложение о снижении потолка цены сделано по политическим мотивам, причем теми странами, которые хотят продемонстрировать, что они наиболее жесткие противники России. Это Польша, Прибалтика. Но многие другие страны, в том числе входящие в «Большую семерку» говорят, что ничего менять не нужно. Они придерживаются логики, что и далее будет видна неэффективность этого ограничения, потому что никто потолок цены уже не соблюдает. А значит и снижать его никакого смысла нет. Иными словами, размер этого потолка ни на что не влияет», — сказал Игорь Юшков «Московским ведомостям».

Он напомнил, что при введении потолка стоимости российской нефти страны Запада договорились о возможности его пересмотра каждые два месяца. Для этого должна браться средняя цена нефти за два предшествующих месяца, а сам потолок должен устанавливаться в размере 95% от этой средней цены.

Однако сейчас, по словам Юшкова, крайне сложно определить стоимость российской нефти. Раньше для этого использовались котировки агентства Argus, которое рассчитывало стоимость нефти марки Urals, исходя из ее отгрузок в два порта – порт Роттердама и порт Аугуста на Сицилии. Но с 5 декабря 2022 года, то есть после введения потолка цены, российская нефть в эти порты не приходит, и котировки Argus нельзя назвать релевантными, потому что они делаются исключительно путем математического расчета, основанного на предположении.

«Я думаю, что страны Запада сейчас не совсем понимают, как рассчитать новую цену, потому что не видят ее среднее значение. А с другой стороны, они понимают, что независимо от того, какой будет потолок цены, на ситуацию он никак не поменяет. Установление потолка и эмбарго со стороны ЕС привели к тому, что мировой рынок перевозки нефти разделился на две большие части: есть флот, который перевозит неподсанкционную нефть на Запад, а есть флот, который везет подсанкционную нефть из России в основном в Азию, а также перевозит подсанкционный энергоресурс из Венесуэлы и Ирана. Эти два флота никак между собой не пересекаются. Поэтому можно установить любой потолок цены, но эти два флота все равно никак не будут пересекаться, количество судов с обеих сторон останется таким же, а размер потолка ни на что не повлияет», — считает Юшков.

Исходя из этого эксперт пришел к выводу о том, как поступит Запад при принятии решения об изменении потолка цены на российскую нефть.

«Чтобы сохранить лицо, вполне вероятно, что они оставят потолок в 60 долларов за баррель и пояснят, что этот потолок цены эффективно действует и не требует пересмотра. Но на самом деле причина в другом: это ограничение не работает так, как задумывалось, и именно поэтому, чтобы не акцентировать внимание на этом, никто ничего менять не захочет. Я бы сделал ставку на это. Хотя через месяц или два корректировка потолка цены на российскую нефть все же возможна», — резюмировал Юшков.

Для чего России хотят ввести искусственные котировки нефти марки Urals

Искусственные котировки российской нефти марки Urals позволят гарантированно обеспечить российский бюджет доходами от налогов, но по сути являются штрафным налогообложением для отечественных нефтяных компаний, отметили эксперты в комментариях «Московским ведомостям»

Сегодня бюджетный комитет Совета Федерации поддержал законопроект о котировках российской нефти для целей расчета налога на добычу полезных ископаемых, налога на дополнительный доход от добычи углеводородного сырья и акциза на нефтяное сырье. Суть его состоит в том, что если в апреле разница между стоимостью российской нефти марки Urals и ценой на эталонную нефть Brent будет больше 34 долларов за баррель, то для расчета налогов применяется стоимость Urals, равная цене Brent уменьшенной на 34 доллара. Иными словами, база налогообложения в таком случае увеличивается. Аналогично для последующих месяцев устанавливаются свои значения этой разницы: май – 31 доллар за баррель, июнь – 28 долларов, а начиная с июля – 25 долларов за баррель. 

«Введение такого порядка котировок нашей нефти – это бюджетный маневр, который совершается ради пополнения федеральной казны нефтегазовыми доходами. Эти доходы из-за низкой цены на нефть существенно падают. Я бы не стал оценивать влияние этого решения на всю экономику, потому что оно прямо направлено на решение только проблем бюджета», — сказал «Московским ведомостям» кандидат экономических наук Михаил Беляев.

По его словам, такой подход к налогообложению отрицательно скажется на российских нефтяных компаниях, ведь, по сути, они будут платить больше налогов.

«Однако они все же получают достаточную прибыль и остаются весьма устойчивыми, поэтому придется им в трудные для страны времена испытать на себе дополнительную налоговую нагрузку и поддержать российский бюджет», — заключил экономист.

В то же время, кандидат экономических наук Константин Селянин назвал такой подход «штрафным налогообложением».

«Выглядит это так, что компании продают нефть условно за 50 долларов, но государство сделает вид, что это 55 долларов. Сама по себе инициатива не сможет изменить ситуацию с ценообразованием на нефтяном рынке, и российские компании по-прежнему будут продавать нефть по той цене, по какой ее будут покупать. Ведь нельзя отрицать, что установленный Западом потолок цен на российскую нефть оказался действенным. Я бы назвал это штрафным налогообложением российских нефтяных компаний», — высказал мнение экономист.

Он напомнил, что ранее для определения цены на нефть марки Urals использовались котировки рейтингового агентства Argus.

«Но после введения ценового потолка на российскую нефть это агентство перестало считать котировки. А посчитать цену каждого контракта просто нереально. Поэтому понадобился какой-то новый механизм, который и предлагается. Но фактически он содержит в себе дополнительное налогообложение для российских нефтяных компаний, которые просто вынуждены сейчас продавать нефть по очень низким ценам», — добавил Селянин.

Россия может увеличить экспорт сырой нефти в связи с послаблением эмбарго на продукты нефтепереработки

Россия сможет увеличить экспорт сырой нефти за счет того, что Запад ослабил эмбарго на продукты нефтепереработки, считают экономисты

Сегодня стало известно, что ЕС сделал исключения из эмбарго на поставки продуктов нефтепереработки (дизельного топлива, мазута, битума и других). В Европе разрешили поставки этих продуктов, если они были сделаны не в РФ, но из российского сырья или путем смешивания российских продуктов с иностранными.

Напомним, 5 декабря на Западе вступила в силу первая часть эмбарго, касающаяся поставок российской нефти по морю. Вторая часть ограничений начала действовать 5 февраля и касается поставок российских продуктов нефтепереработки. 

«Это исключение из санкций может привести к тому, что страны, которые покупают российскую нефть и перерабатывают ее, смогут продавать продукты нефтепереработки на новые для себя рынки и зарабатывать на этом. Российской нефтью они в таком случае будут компенсировать объемы нефти, которая ушла на переработку. Таким образом объемы поставок из РФ, скорее всего, увеличатся», — отметил в разговоре с изданием «Московские ведомости» кандидат экономических наук Михаил Беляев.

Он напомнил, что продукты нефтепереработки стоят дороже сырой нефти, которую РФ к тому же сейчас продаемт с дисконтом. К примеру, сегодняшняя биржевая цена на нефть марки Urals днем составляла 56,29 долларов за баррель или 0,35 долларов за литр, тогда как на конец января литр дизельного топлива в России стоил примерно 0,8 долларов.

«Однако нужно понимать, что себестоимость продуктов нефтепереработки гораздо выше себестоимости сырой нефти. Следовательно, не стоит просто сравнивать цены, а нужно смотреть на маржу, которая получается в результате продажи продуктов нефтепереработки и сырой нефти. Полагаю, что тут разница может оказаться значительно меньше, чем если бы мы сравнивали просто конечные цены», – пояснил экономист.

Кандидат экономических наук Константин Селянин также считает, что послабление санкционного эмбарго на продукты нефтепереработки может увеличить поставки российской нефти. Но других положительных эффектов от этого изъятия ждать не стоит.

«Для России это послабление мало что даст. Потому что как только РФ продала свою нефть, к дальнейшей ее судьбе мы страна уже не имеет отношения. Основной идеей санкций является не то, чтобы Россия не могла продавать свою нефть и нефтепродукты, а оставить для нее как можно меньше возможностей зарабатывать на этом. И с этой точки зрения мы видим, что санкции работают. К примеру, вчера появились данные о том, что доходы бюджета в январе упали на треть по сравнению с январем прошлого года, а расходы, напротив, поднялись на 59%. Это официальная информация от наших властей», — отметил Селянин.

Кроме того, по мнению эксперта, это послабление может быть частью внешнеполитического торга с государствами, являющимися основными потребителями российской нефти, такими как Китай, Индия и Турция.

«Это решение европейцев позволит этим странам открыто заниматься переработкой российской нефти и продавать эти продукты на Запад. Но в обмен на такую легальную возможность Запад может потребовать от них ограничения или прекращения сотрудничества с РФ по другим направлениям», — высказал точку зрения экономист.

Раннее СМИ писали о возможностях Китая заменить Россию на рынке продуктов нефтепереработки.

Насколько сможет Россия влиять на стоимость своей нефти

Потолок цен на российскую нефть влияет на ее стоимость даже для азиатских стран, которые к санкциям не присоединились. В этих условиях у РФ остается слишком мало пространства для маневра в ценовой политике относительно экспортной нефти, считают эксперты-собеседники «Московской газеты»

Сегодня глава «Роснефти» Игорь Сечин заявил, что рефератная стоимость российской нефти определяется не в Европе, а в тех странах куда идут реальные поставки. 

Под референтной ценой обычно понимают среднюю рыночную цену определенного товара.

«Референтная цена формируется действительно там, где заключаются реальные сделки. Игорь Сечин прав. Однако нужно понимать, что сделки не заключаются в «безвоздушном пространстве», то есть на них обязательно влияют какие-то внешние факторы. С этой точки зрения введенный Западом потолок цен на российскую нефть действует на нынешних её покупателей. Главными из них, как известно, в 2022 году стали Китай, Индия и Турция. Понимая это, они пользуются таким положением для снижения цены за счет скидок», — рассказал кандидат экономических наук Константин Селянин.

По его словам, исправить эту ситуацию может только расширение рынков сбыта нефти. Иными словами, чем больше у России будет покупателей, тем сложнее будет вытребовать скидки на черное золото, пользуясь исключительным положением главного покупателя. 

«Однако сопоставимых по объемам и платежеспособности рынков для российской нефти на сегодняшний день нет. Поэтому с чисто формальной точки зрения утверждение Сечина абсолютно верное. Но если посмотреть на реалии, то фактор потолка цен на нефть, введенный на Западе, влияет на поставки российской нефти на Восток, и изменить это крайне трудно», — пояснил экономист.

Он также отметил, что относительно начавшего действовать 5 февраля потолка цен на российские продукты нефтепереработки, то есть дизельное топливо и мазут, ситуация будет еще сложнее.

«Китай и Индия покупают российскую нефть и перерабатывают ее сами, поэтому далеко не факт, что азиатский рынок сможет заменить западные рынки для поставок дизельного топлива и мазута. Тем более, что транспортировать продукты нефтепереработки сложнее и в конечном счете дороже», — добавил Селянин.

Кандидат экономических наук Михаил Беляев отметил, что референтная стоимость нашей нефти – это действительно средняя ее стоимость на тех рынках, куда мы ее поставляем. Он обратил внимание на то, что когда мы говорим о потолке цены на российскую нефть и его влиянии, то мы имеем в виду именно стоимость самой нефти. Однако, это не так.

«Если внимательно посмотреть на формулировки, в которых ЕС изложил этот запрет, то там можно обнаружить, что санкциям подвергаются тот, кто оказывает услуги по транспортировке и другие сопутствующие услуги, такие как, например, страхование российской нефти. Иными словами, потолок – это не стоимость самой нефти, а та цена, по которой ее принимают на суда и оформляют страхование. А это ограничение можно обойти, потому что можно найти и танкеры, и страховые компании в странах, которые не присоединились к санкциям, чтобы доставлять нашу нефть куда угодно», — отметил экономист.

К слову, о возможности влиять на стоимость российской нефти используя именно это положение введенного ограничения, сегодня в эфире «ОТР» рассказал ведущий эксперт фонда национальной энергетической безопасности Игорь Юшков.

«Потолок цены – это не запрет покупать у России нефть по каким-то ценам. Приобретать ее потребитель может по любым ценам, и ему за это ничего не будет. Никакие санкции на это не распространяются. Этот запрет касается исключительно перевозки российской нефти морским транспортом, если она стоит больше 50 долларов за баррель. Поэтому количество танкеров, готовых перевозить российскую нефть, уменьшилось. На протяжении 2022 года мы создавали лояльный флот танкеров, и этот процесс продолжается. Поэтому по мере того, как мы будем пополнять этот флот, дисконт на российскую нефть будет уменьшаться. То есть исчезнет дефицит танкеров, Россия сможет больше возить и, соответственно, будет меньше платить за перевозку нефти», — отметил он.

По словам Юшкова, весь 2022 год для преодоления сложностей с доставкой нефти Россия приобретала у других стран танкеры, в том числе и бывшие в употреблении. Эксперт добавил, что для решения стратегических задач обеспечения энергетической безопасности России нужно строить свой собственный танкерный флот.

Реклама