Рубрика: Экономика

В январе 2025 года Государственная Дума рассмотрит законопроект об обязательном охлаждении по потребительским кредитам

Как отметил в беседе с «Московскими ведомостями» эксперт финансового рынка Андрей Бархота, «обязательный период охлаждения — это мера, которая на первый взгляд призвана фактически предупредить мошеннические действия, потому что по большинству кредитов этот период охлаждения будет составлять примерно 4 часа. За это время заемщик может провести некую верификацию потребностей в суде и пересмотреть свой взгляд на кредитование».

Тем не менее у обязательного периода охлаждения есть риск «охладить» весь рынок кредитования. Так, например, если кредитная ставка достигает 40% и присутствует временной промежуток между одобрением и выдачей, то, исходя из размера ежедневного платежа, потенциальный заемщик может просто отказаться от кредита.

«У периода охлаждения есть и второе дно. Оно состоит в том, что существует возможность охладить рынок кредитного кредитования в целом. Если процентная ставка достигает 40% и еще есть временной промежуток между одобрением и выдачей, то часть заемщиков, глядя на размер ежедневного платежа, могут решить, что необходимо дождаться лучших времен и подождать 3-6 месяцев до снижения процентных ставок», — подчеркнул эксперт.

По мнению специалиста, эффективность обязательного периода охлаждения является темой спорной и требует проверки временем. В данной ситуации экономистам придётся выбирать между пока неочевидным сокращением случаев мошенничества и вполне прогнозируемым снижением числа выдаваемых кредитов.

«Об эффективности рано говорить, потому что есть много разных нюансов. Непонятно, какая часть потенциальных мошеннических активностей будет попадать в этот перечень отсечений по временному принципу. И самое главное — период охлаждения сильно замедлит кредиты с относительно небольшим чеком, решение по которым сейчас принимаются очень быстро. За счет комбинированного влияния высокой процентной ставки и временного отложенного спроса ожидается снижение объема выдаваемых кредитов», — считает Бархота.

На фоне учащения эпизодов финансового мошенничества в России рассмотрение законопроекта можно считать весомым шагом для искоренения мошенничество в системе кредитования.

«По сути это единственный способ борьбы с мошенниками в рамках реализации схемы фиктивных кредитов», — подытожил эксперт.

Напомним, год назад глава Центробанка РФ Эльвира Набиуллина предлагала ввести охлаждение кредитов от 1 миллиона рублей. Тогда также звучала информация о том, что каждый четвертый мошенниками рубль был заёмным.

За десять месяцев 2024 года кибермошенникам удалось украсть у россиян в общей сложности около 158 миллиардов рублей. 80% из этой суммы были похищены дистанционно. С каждым годом сумма растёт, что не может не отражаться на общей картине совершаемых преступлений в России.

Займы для россиян в коммерческих банках с начала 2025 года станут дороже из-за принятого Центробанком решения о снятии ограничений по полной стоимости кредита (ПСК), рассказали эксперты изданию «Московские ведомости»

ЦБ сообщил, что решением Совета директоров сняты ограничения по полной стоимости потребительских кредитов на период с 1 января по 31 марта 2025 года. Регулятор объяснил это тем, что нынешние ограничения влияют на доступность кредитов для населения. При расчете ПСК для соответствующего квартала учитывается размер ключевой ставки, которая действовала двумя кварталами ранее. То есть для первого квартала будущего года нужно учитывать ставку третьего квартала 2024 г., когда она была на уровне 19%, а не 21, как сейчас. 

О том, что такое ПСК, «Московским ведомостям» рассказал юрист Егор Феодоров:

«В понимании федерального закона «О потребительском кредите (займе) ПСК – это все платежи, которые необходимо уплачивать по договору кредитования. То есть это не только проценты по кредиту, но и комиссии, страховки и прочее. В ПСК не входят штрафы и пени за просрочки. На финансово-кредитные организации возложена обязанность информирования заемщика о полной стоимости его кредита. Более того сумма ПСК обязательно должна быть указана в договоре, ее размещают в правом верхнем углу и помещают в рамку».

Кандидат экономических наук Михаил Беляев объяснил, зачем Центробанк принял нынешнее решение о снятии ограничения на размер ПСК:

«Банки привлекают средства на депозиты, ставки по ним сейчас максимальные, что является следствием действия высокой ключевой ставки ЦБ. Соответственно, расходы банков по таким вкладам тоже высокие. Вклады формируют кредитную массу, которую банки используют для выдачи займов и зарабатывают на этом. При этом ставки по кредитам тоже растут вследствие роста ключевой ставки ЦБ. Но действующее ограничение, которое предполагает использование для расчета ПСК более низкой ставки, действовавшей два квартала назад, приводит к тому, что банки ограничены в выдаче кредитов. Они попросту упираются в потолок, установленный этим ограничением. Именно для того, чтобы банки могли выдавать кредиты без такого ограничения, сейчас ЦБ фактически разрешил с нового года использовать актуальную ключевую ставку при расчете ПСК. Естественно, это приведет к удорожанию займов для граждан. Но в то же время отчасти увеличит и возможности банков по их предоставлению».

По мнению экономиста, решение Центробанка содержит риски дальнейшего роста закредитованности населения. Правда, сам ЦБ в своем релизе отметил, что препятствовать росту закредитованности по-прежнему будут жесткие макропруденциальные лимиты, которыми установлены ограничения по объемам кредитования клиентов с высокой долговой нагрузкой.

«В настоящее время действуют такие макропруденциальные ограничения для банков. Заемщикам, имеющим долговую нагрузку от 50 до 80% дохода, банки могут выдать лишь 15% от общего объема займов. Если же предельная долговая нагрузка превышает 80%, то кредитование таких заемщиков не может быть больше 3% от общего кредитного портфеля банка, а при сроке возврата кредита более 5 лет – 5% от объема кредитного портфеля. Такие жесткие ограничения действуют в четвертом квартале 2024 года и сохранятся на первый квартал 2025 г. Они позволяют минимизировать риски банков, которые возникают при кредитовании заведомо неплатежеспособных клиентов. Также они позволяют ограничивать рост закредитованности населения, которое в условиях высокой инфляции продолжает брать деньги взаймы, стремясь сохранить привычный уровень потребления», — пояснил юрист Егор Федоров.

Ранее «Московская газета» рассказывала, почему займы в МФО называют «кредитным фастфудом» и чем они опасны.

Центробанк РФ обладает лишь тремя инструментами для борьбы с инфляцией, однако эффективность их применения не может быть высокой из-за монополистической природы роста цен в стране, рассказал «Московским ведомостям» высказал кандидат экономических наук Михаил Беляев

Вчера на «Прямой линии с Владимиром Путиным» президент РФ сказал, что помимо объективных причин инфляции в стране есть и недоработки Центробанка. В частности, он указал, что регулятор лишь этим летом начал применять другие инструменты для борьбы с ростом цен, помимо традиционного повышения ключевой ставки.

«Нужно сказать, что у Банка России в распоряжении есть всего три механизма воздействия на инфляцию. Первый – это ключевая ставка, повышение которой приводит к удорожанию кредитов и тем самым снижает спрос на потребительском рынке. Второй – это выпуск краткосрочных государственных ценных бумаг, эмитентом которых может быть сам ЦБ. Именно такой подход применяется в США, где банки обязаны выкупать эти бумаги и продавать их по требованию ФРС. Он позволяет снизить или увеличить объем кредитной массы коммерческих банков, которую они могут использовать при выдаче займов. Но у меня нет никаких данных, что этот способ в России сейчас применяется. Кроме того, в России не установлена прямая обязанность банков по приобретению и продаже таких бумаг. Наконец, третий инструмент – это обязательное резервирование средств коммерческих банков на счетах ЦБ. Он тоже направлен на снижение объема кредитной массы, которая может быть использована при выдаче займов. Суть его заключается в том, что часть денег, которые банки получают на депозитные счета, они обязаны резервировать на счетах Центробанка и таким образом не могут их использовать в кредитовании. Меняя долю подлежащих резервированию средств, Центробанк может увеличивать или уменьшать объемы кредитования в целом по всей банковской системе. В итоге это влияет на спрос и, как следствие, на инфляцию. Этот способ применятся в России, более того, ЦБ, действительно, ранее повышал требования по резервированию средств», — рассказал Михаил Беляев.

В то же время, по мнению эксперта, все перечисленные способы снижения роста цен не могут быть эффективны в нынешних российских реалиях.

«Российская инфляция не носит монетарного характера. Основным «двигателем» роста цен, по моему мнению, является непомерный аппетит участников монополистических рынков. Есть и другие факторы, но они влияют на динамику инфляции куда меньше, чем получаемый итоговый результат. Потому что, пользуясь удорожанием импорта из-за курса рубля, санкционным давлением, как оправлением роста цен, монополисты повышают их больше, чем на рост влияют эти факторы вместе и по отдельности. И это вопрос к эффективности работы Федеральной антимонопольной службы, которая должна ограничивать аппетиты участников рынка», — отметил экономист Беляев.

К слову, другие эксперты тоже называют среди инструментов борьбы с инфляцией ключевую ставку, обращение краткосрочных ценных бумаг и обязательное резервирование. При этом независимый экономист Андрей Бархота тоже считает, что они вряд ли будут эффективны.

«Эти инструменты охватывают денежную трансмиссию потребительского сектора и промышленности, тогда как инфляция в РФ имеет импортные корни. Девальвация рубля и рост издержек производителей подогреваются беспрецедентными санкциями», — пояснил он.

Впрочем, экс-министр финансов РФ, экономист Михаил Задорнов еще в сентябре этого года в авторской колонке в этом же издании отмечал, что у ЦБ в нынешних условиях выбора в общем-то нет. 

Это обусловлено тем, что рубль перестал выполнять стабилизирующую роль, а золотовалютный запас из-за санкций вышел из-под контроля российских властей в значительной части. Таким образом, у ЦБ не осталось других рычагов воздействия на инфляцию, кроме ключевой ставки и других монетарных инструментов.

«Повышение ставки можно сравнить с аспирином: это простое, топорное, но действенное лекарство», — писал тогда экономист.

Ранее эксперты дали для «Московской газеты» свой прогноз по возможному повышению ключевой ставки на заседании Совета директоров ЦБ 20 декабря.

Неделя началась со скачка цен на нефть — сорт Brent вырос сразу на 0,51%, а январские фьючерсы набрали 0,61%. Эксперты считают, что обострение политической ситуации в Сирии может привести к сбоям в поставках топливно-энергетического ресурса, что отражается на рынке

«Смена власти в Сирии предсказуемо повлияла на курс валют. Даже в том случае, если напряженность получится сдержать исключительно внутри страны, курс все равно будет демонстрировать небольшую волатильность. Однако каких-то катастрофических последствий ждать не стоит», — рассказала «Московским ведомостям» экономист Ирина Фролова. 

В числе других причин подорожания нефти она отметила возросший интерес к строительному сектору в Турции (предположительно, именно оттуда в Сирию пойдут материалы для восстановления городов после конфликта), а также старт закупок золота Китаем, которых не было шесть месяцев. 

«Сюда же мы можем добавить некоторую дестабилизацию политической ситуации в Южной Корее, где президенту удалось избежать импичмента, однако оппозиционные партии еще проявляют активность», — продолжила экономист.

По мнению собеседницы издания, на положение нефти в целом перечисленные выше события существенного влияния не окажут — в 2025 году марка Brent будет торговаться в среднем по 80 долларов за баррель, еще через год упадет до 71-74 долларов за баррель и продолжит падение. Дисконт на марку Urals также продолжит расти. Это связано с избыточным предложением на мировом рынке, заключила Ирина Фролова.

Снижение средней суммы потребительского кредита связано с дороговизной кредитования, ставшего следствием жесткой денежно-кредитной политики Центробанка. Об этом изданию «Московские ведомости» рассказал член наблюдательного совета Гильдии финансовых аналитиков и риск-менеджеров Александр Разуваев

По данным Национального бюро кредитных историй, в октябре средний размер кредита составил 152,3 тыс. рублей, что меньше показателя предыдущего месяца на 5,7%. Более того, это самый низкий показатель с февраля.

«Эти данные свидетельствуют о том, что высокая ключевая ставка ЦБ и введенные ограничения по выдаче кредитов людям с высокой долговой нагрузкой работают. То есть растет ставка, за ней растут ставки по кредитам в банках, это приводит к снижению активности потребителей банковских займов. Таким образом в целом снижается уровень закредитованности россиян. Напомню, что это одна из проблем, с которой сейчас борется ЦБ, помимо инфляции», — отметил Александр Разуваев.

При этом он напомнил, что статистически доходы населения России растут, однако это происходит неравномерно, в зависимости от отрасли, в которой трудится человек. Например, доходы выросли в IT-секторе, в отраслях, связанных с оборонным комплексом, но при этом остаются прежними во многих гражданских секторах экономики.

«А за кредитами идут прежде всего те, кому не хватает собственных денег на обычное потребление и приобретение товаров длительного пользования», — добавил аналитик.

К слову, глава ЦБ Эльвира Набиуллина, выступая в Госдуме 19 ноября, отметила, что за 9 месяцев 2024 года объемы кредитования населения выросли на 4,7 трлн рублей, и только сейчас отмечаются признаки его замедления.

Ранее «Ъ» со ссылкой на БКИ ОКБ писал, что уровень закредитованности населения за последний год вырос на 6,5%, а просрочки стали чаще в 1,5–2 раза. В апреле 2024 года ЦБ сообщал, что число граждан, которые пользуются кредитными продуктами в банках и микрофинансовых организациях, достигло 50 млн.

Победивший на президентских выборах в США Дональд Трамп обещал снижение мировых цен на нефть до 50 долларов за баррель, то есть примерно на треть от нынешних значений. Реально ли это, учитывая, что США придется противостоять картелю ОПЕК, объединяющему крупнейших производителей нефти

«Логика Трампа заключается в том, что США нарастят производство собственной нефти для развития американской промышленности, нуждающейся в дешевых ресурсах. Таким образом США будет потреблять меньше нефти с внешних рынков, а значит упадет спрос и это вызовет снижение мировых цен. Но, полагаю, что даже если Вашингтон увеличит собственное производство нефти, то мировые цены вряд ли вообще снизятся до обещанного уровня. Ведь США — далеко не единственный потребитель нефти, и ОПЕК есть куда сбывать сырье, помимо американского рынка. Поэтому не думаю, что обещаниям Дональда Трампа вообще суждено сбыться в том виде, как это им было озвучено», — рассказал изданию «Московские ведомости» кандидат экономических наук Михаил Беляев.

Эксперт Финансового университета при правительстве РФ, ведущий аналитик Фонда национальной энергетической безопасности Игорь Юшков назвал обещания Трампа и вовсе нелогичными, поскольку дешевая нефть не выгодна самой Америке:

«Это довольно странное заявление. Трамп поддерживает американские нефтяные компании, а республиканцы вообще всегда были ближе к производственникам. Нужно понимать, что производителям нефти в США невыгодно обрушение цен на нефть. Потому что подавляющее большинство объемов нефти в Штатах добываются на сланцевых месторождениях, и там весьма высокая себестоимость добычи, зато сокращение добычи не влечет таких серьезных издержек, как при извлечении нефти на шельфе. Поэтому заморозить добычу на скважине не обходится дорого и его легко осуществить. Таким образом при снижении цен на нефть американские производители будут сокращать свое собственное производство этого сырья, потому что скважины станут нерентабельны. Да, низкая цена нефти выгодна с точки зрения переработчиков и потребителей, но Трамп точно будет учитывать интересы ее производителей, для которых цена в 50 долларов за баррель будет губительна», — пояснил аналитик.

Также он оценил возможное противостояние Белого Дома с картелем ОПЕК и его расширенным форматом ОПЕК+.

«А как Трамп вообще может обрушить цену на нефть? США и так добывают по максимуму от того, что рентабельно производить в конкретный момент. С этой точки зрения отрасли добычи нефти в США в целом все равно, кто находится на посту президента. Но Трамп будет противостоять ОПЕК и ОПЕК+. Скорее всего дело ограничится лишь заявлениями о том, что это незаконные организации и картельный сговор. Вряд ли дело может дойти до чего-то реального в отношении всего картеля. Хотя на отдельных участников давить он все же будет. Например, на Иран. Тем более, что Трамп сам об этом говорит. Однако он и так уже против Ирана делал все, что мог, а именно: запретил покупать иранскую нефть. И, несмотря на это Иран поставляет свою нефть в Китай, который просто игнорирует американский запрет. Да, Трамп может попытаться закрыть иранский экспорт нефти и в направлении КНР, но тогда это будет шаг, направленный уже против Китая. Пойдет ли Трамп на этот антикитайский шаг, будет зависеть от того, как закончатся переговоры США и КНР об условиях внешней торговли. Тут важно напомнить, что именно при Трампе в его прошлый президентский срок было серьезное торговое противостояние США и КНР. Это может повториться, тогда и экспорт иранской нефти в Китай может быть физически перекрыт. Но это тоже приведет к росту цен на нефть, а не к их падению. Поэтому, исходя из сказанного, я вообще сомневаюсь, что Трамп будет предпринимать какие-то намеренные действия по снижению мировых цен на нефть», — считает Игорь Юшков.

Ранее член наблюдательного совета Гильдии финансовых аналитиков и риск-менеджеров Александр Разуваев в комментарии изданию «Гражданские силы.ру» отмечал, что снижение мировых цен на нефть приведет к падению нефтегазовых доходов России. В таком случае, по его словам, для компенсации возможна искусственная девальвация рубля.

«В России до сих пор нефть имеет большой удельный вес в платежном балансе. И снижение мировых цен, конечно, негативно скажется на доходах РФ. Но искусственно девальвировать рубль при плавающем курсе нельзя. Однако в силу отрицательного платежного баланса рубль действительно начнет снижаться. В рублевом эквиваленте это поправит ситуацию с бюджетом при падении нефтегазовых доходов. Но радости от этого будет мало, поскольку это будет обесцененная рублевая масса с существенно меньшей покупательной способностью. В то же время, не думаю, что сейчас стоит строить гипотезы относительно последствий обещания Трампа снизить мировые цены на нефть», — высказал мнение экономист Михаил Беляев.

Итогом работы VI Международного муниципального форума стран БРИКС, который прошел в московском «Экспоцентре» 27-29 августа 2024 года, стало подписание более 300 соглашений о развитии муниципального сотрудничества и экономических связей российских городов с муниципалитетами Африки, Азии, Ближнего Востока и Латинской Америки

Министр правительства Москвы, руководитель Департамента внешнеэкономических и международных связей столицы Сергей Черемин заявил, что российская столица уже поддерживает отношения с 150 крупными городами, мегаполисами и макрорегионами мира. При этом Москва уделяет особое внимание развитию взаимодействия внутри БРИКС.

«В том числе с нашим ключевым партнером — Китаем — развиваем отношения с Индией, с новыми странами, вступающими в объединение — с Египтом, ОАЭ, Эфиопией», — добавил Черемин.

По его словам, Москва заключила соглашения и с новыми партнерами: это город Тегеран, мэрия Сан-Паулу, второй по экономическому значению город Филиппин Себу, а также с рядом организаций, в частности, с международным финансовым форумом AIM Global Foundation.

Заместитель начальника Секретариата Народного правительства Пекина Хань Гэн отметил, что верит в укрепление практического сотрудничества между городами, которое является «мощной движущей силой механизма БРИКС».

Одновременно форум стал большой дискуссионной площадкой по обсуждению проблем управления современными мегаполисами. По словам заместителя председателя Совфеда Инны Святенко, сейчас этот вопрос действительно приобретает особую актуальность.

«По прогнозам ООН, в 2050 году в городах будет проживать 66% населения нашей планеты. Мы наблюдаем быстрый рост агломераций; в 2018 году в мире насчитывалось 33 мегаполиса, сегодня их порядка 45. Благодаря агломерациям территориальное устройство становится более рациональным. Это требует совершенствования системы управления мегаполисами на основе стратегического планирования», — подчеркнула сенатор.

Вопросам эффективной организации жизни в современных мегаполисах и агломерациях, в частности, на форуме посвятили межпарламентскую и международную сессии, а также круглые столы. В рамках выставочной программы были представлены стенды правительства Москвы, проекта СберСити, ГК «ГАЗ», университета «Синергия», партнерами которой выступили ПАО «Газпромбанк», фонд «Сколково» и др.

Одним из ярких событий VI ММФ БРИКС стала международная сессия «Создание инновационных платформ для постоянного диалога между городами и регионами – партнерами БРИКС». В ней приняли участие представители российских региональных властей и их зарубежные коллеги из Пекина, Белграда, Рио-де-Жанейро, Каракаса.

«Муниципалитеты России открыты к сотрудничеству, готовы делиться успешными управленческими практиками с теми, кто так же работает «на земле» и развивает вместе с жителями свои территории», — заявила член президиума Совета при президенте РФ по развитию местного самоуправления, сопредседатель ВАРМСУ Ирина Гусева.

Общее число участников VI ММФ БРИКС превысило 6 тыс. человек: форум посетили представители 1,1 тыс. зарубежных стран, из которых 300 – мэры городов; 716 представителей регионов РФ, 229 мэров российских муниципалитетов и более 2,3 тыс. бизнесменов.

Форум организован при поддержке Администрации Президента РФ, МИД РФ, фонда «Росконгресс», Совета Федерации, Госдумы, Мосгордумы, правительства Санкт-Петербурга, ВАРМСУ, Торгово-промышленной палаты РФ и Московской торгово-промышленной палаты. Генеральный партнер VI ММФ БРИКС-2024 — Правительство города Москвы.

Информационными партнерами VI ММФ БРИКС-2024, в частности, выступили «Московская газета» и СМИ, входящие в Московскую медиагруппу.

Размер среднего потребительского кредита вырос почти на 22% из-за инфляции и роста доходов отдельных категорий граждан. Об этом «Московским ведомостям» рассказал кандидат экономических наук Михаил Беляев

По данным Национального бюро кредитных историй (НБКИ), с начала года средний размер потребительского кредита вырос на 21,7% и на сегодняшний день составляет почти 178 тыс. рублей в среднем по РФ. 

«Рост среднего размера кредита обусловлен, прежде всего, инфляцией. Напомню, что в годовом выражении сейчас она составляет 9%. Вторым фактором, увеличившим средний размер кредита, можно назвать рост доходов отдельных категорий трудящихся. Прежде всего, это военные, IT-специалисты, а также представители инженерных и рабочих специальностей. При этом у этих граждан присутствовала и определенна недокредитованность, поэтому теперь, пользуясь ростом доходов, они стремятся, как говорится, наверстать упущенное», — рассказал экономист Михаил Беляев.

К слову, размер потребительских кредитов зависит от региональной дифференциации по уровню доходов. 

По данным НБКИ, самые крупные кредиты граждане берут в Москве, где средний заем превышает 300 тыс. рублей. В диапазоне от 200 до чуть более 250 тыс. рублей также берут потребительские кредиты жители Подмосковья, Санкт-Петербурга, Ханты-Мансийского АО.

«Тут нет ничего удивительного, ведь самые большие кредиты берут жители довольно богатых регионов. Статистика Росстата говорит о том, что средняя зарплата в РФ в мае составляла 86 тыс. рублей, но в Москве она была почти 150 тыс. рублей, в Московской области – почти 94 тыс. рублей, в Санкт-Петербурге – 104 тыс. рублей, в ХМАО – почти 129 тыс. рублей», — отметил экономист Беляев.

Ранее «Московская газета» писала о том, как правильно оценить размер собственных сбережений.

Интересная тенденция в отношении роста курса рубля наблюдается в последнюю неделю. Многие эксперты связывают это не только с установленными ограничениями в части «недружественных» валют, но и с подготовкой налогоплательщиков к уплате налогов по итогам полугодия. Но на данный момент еще было бы слишком преждевременно констатировать стабилизацию российской валюты. Об этом сообщила изданию «Московские ведомости» доцент кафедры налогов и налогового администрирования факультета налогов, аудита и бизнес-анализа Финансового университета при правительстве РФ Елена Смирнова

Рубль укрепляется на фоне подготовки компаний-экспортеров к единому дню уплаты налогов 28 июня. До какого уровня может усилиться российская национальная валюта, ведь в то же время порог обязательной продажи валютной выручки снижен, что будет играть против рубля? Чего в итоге ждать дальше от курса?

«Напомним, что продлена обязательная продажа валютной выручки до 30 апреля 2025 года. Следовательно, организации топливно-энергетического комплекса, черной и цветной металлургии, химической и лесной промышленности, зернового хозяйства по-прежнему должны зачислять на свои счета в российских банках не менее 60 процентов иностранной валюты, полученной от экспортных контрактов (но срок зачисления продлен на 30 календарных дней). Безусловно, такие факторы положительно влияют на рост курса рубля, потому что экспортеры (а среди них достаточно много плательщиков налога на добычу полезных ископаемых, основного бюджетообразующего налога – почти одна треть налоговых доходов консолидированного бюджета Российской Федерации) нуждаются в необходимом количестве ресурсов для уплаты налогов, естественно, в рублях. Однако пока рано говорить о стабилизации курса рубля. Также нужно смотреть предложения банков по обмену», — отметила эксперт.

По мнению главного аналитика «Банки.ру» Богдана Зварича, сейчас нет предпосылок для сильных колебаний рубля в обе стороны по отношению к мировым валютам:

«Изменения в объемах обязательной продажи выручки стабилизируют рынок и снижают волатильность. Если же смотреть на пару юань-рубль, то будет стабилизация юаня до 12 рублей».

«По мнению экспертов, рубль имеет потенциал для дальнейшего укрепления до уровня 87 рублей за доллар США на фоне сокращения импорта, уменьшения оттока капитала и сигналов Центрального Банка РФ о возможном ужесточении монетарной политики. Эти факторы создают благоприятные условия для роста курса национальной валюты. Однако не стоит забывать, что валютный рынок подвержен влиянию многих факторов, и ситуация может быстро меняться. В среднесрочной перспективе мы ожидаем стабилизации курса рубля относительно основных мировых валют при условии отсутствия новых геополитических потрясений и существенных изменений в денежно-кредитной политике. В целом текущее укрепление рубля можно рассматривать как позитивный сигнал для российской экономики, свидетельствующий о ее способности адаптироваться к новым реалиям и поддерживать стабильность национальной валюты в условиях глобальной неопределенности», — считает доктор делового администрирования (MBA/DBA) по юриспруденции и по экономике и управлению Роман Синицын.

Следует ли ждать, что после смягчения порога обязательной продажи валютной выручки на рубль начнет оказываться усиленное давление?

«Рубль укрепляется на фоне подготовки компаний-экспортеров к уплате налогов. Это происходит по нескольким причинам. Компании-экспортеры продают валютную выручку, чтобы накопить рубли для уплаты налогов, что увеличивает предложение рубля на рынке и способствует его укреплению. Снижение порога обязательной продажи валютной выручки до 60% может оказывать некоторое давление на рубль, но этот эффект, вероятно, будет нивелирован массовыми продажами валюты экспортерами для налоговых платежей. Эксперты ожидают, что рубль может укрепиться до уровня 87 руб./$1 на фоне сокращения импорта, уменьшения вывоза капитала и сигналов ЦБ РФ о возможном ужесточении монетарной политики. Таким образом, несмотря на снижение порога обязательной продажи валюты, рубль, скорее всего, продолжит укрепляться в ближайшее время благодаря налоговому фактору, достигнув уровня 87 руб./$1 или даже ниже», — отметил в беседе с «Московскими ведомостями» экономист, финансовый аналитик Вячеслав Брыксин.

Двойной рост суммы страховой выплаты по долгосрочным депозитам не приведет к увеличению притока средств в этот сегмент вкладов, рассказал изданию «Московские ведомости» кандидат экономических наук Михаил Беляев

Сегодня стало известно, что власти и банки договорились о возможном увеличении выплат Агентства по страхованию вкладов (АСВ) с 1,4 млн до 2,8 млн рублей по депозитам, размещенным в банках на срок в три и более лет. Сейчас такие долгосрочные депозиты особой популярностью не пользуются. Общий объем вложений на депозиты сроком от трех лет на 1 апреля, по данным АСВ, составляет чуть более 1 трлн рублей или 2,4% от всех вкладов физлиц. В то же время многие эксперты уверены, что повышение суммы страховой выплаты позволит привлечь больше средств граждан именно в сегмент долгосрочных депозитов.

«Прежде всего нужно сказать, что вкладчики выбирают краткосрочные депозиты по одной простой причине: именно в этом сегменте сейчас действуют максимальные ставки – до 18% годовых. А долгосрочные депозиты отстают по доходности от краткосрочных примерно на 5 процентных пунктов. Поэтому полагаю, что двойное увеличение суммы страховых выплат для депозитов от трех лет вряд ли может как-то изменить эту ситуацию. К тому же, если деньги вкладываются в десятку крупнейших российских банков, то риск того, что ЦБ у какого-то из этих банков отзовет лицензию, стремится нулю», — отметил Михаил Беляев.

Одновременно экономист рассказал зачем вообще нужно увеличить приток вкладов именно в долгосрочный сегмент депозитов.

«Дело в том, что банковские активы и пассивы должны быть примерно равны не только по сумме, но и по срокам. Иными словами, если у банка накоплены в основном краткосрочные вклады, то он не может выдавать на ту же сумму долгосрочные кредиты. Это будет нарушением пруденциальных требований ЦБ, который следит за устойчивостью банковской системы. В то же время я уверен, что даже если удастся увеличить объемы именно долгосрочных депозитов, банки все равно не смогут существенно нарастить долгосрочное кредитование субъектов экономических отношений. И тут проблема кроется в высокой ключевой ставке, из-за которой банковские кредиты российским предприятиям обходятся слишком дорого», — пояснил Беляев.

По его мнению, сложившийся дисбаланс между долгосрочными и краткосрочными депозитами, равно как и дороговизна «длинных» кредитов для бизнеса – это следствие именно высокой ключевой ставки ЦБ.

«Поэтому невозможно решить проблему за счет повышения страхового возмещения или предоставления каких-нибудь других преференций. Если вкладчик видит, что краткосрочный депозит принесет больше дохода, то он и положит свои деньги на короткий срок. А чтобы получить страховое возмещение в случае, если банк прогорит, будет дробить свои сбережения, отрывая депозиты в разных банках», — сказал экономист.

Впрочем, многие эксперты все же уверены, что двойное повышение суммы страховой выплаты для долгосрочных депозитов принесет позитивный эффект. Причем не только для вкладчиков, но и для ЦБ. Такое мнение, например, высказала ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова.

«Чем дольше хранятся деньги в банке, тем выше риск вкладчика, что у кредитной организации возникнут финансовые трудности или даже будет отозвана лицензия. <…> Рост объема долгосрочных депозитов поможет сдерживать инфляцию и «связать» избыточную денежную массу», — пояснила она в беседе с «Известиями».

Ранее «Московская газета» рассказывала о том, как приостановка торгов долларом и евро на Московской бирже может изменить инвестиционное поведение россиян.